股指
　　宏观：美国与日本、欧盟达成贸易协议，全球风险偏好提升，中美关税谈判进展缓解外部压力。国内保险资金长周期考核机制落地，中长期资金入市预期强化，权益投资比例有望提升，投资风格预估向红利资产、优质成长板块转向；锂电行业“反内卷”政策深化，供给侧改革加速，技术领先、成本控制力强的板块将受益于行业集中度提升。
　　市场分析：四大股指期货全线收涨，IM远月领涨1.48%，IF2509涨幅0.37%，IH2509涨幅0.19%，IC2509涨幅1.09%。全市场成交额显著放量，IM成交活跃显著领先；IM继续突破924以来新高，有望继续上行，但需关注美联储9月降息预期波动，及IC/IM贴水快速收敛后可能引发套利平仓压力。当前全A市盈率接近十年中位数，但中小盘股估值仍具吸引力，关注上证指数3700点附近突破有效性。
　　参考观点：短期关注IM多头机会，需警惕贴水风险，可结合期权备兑策略增厚收益；套利策略可关注多IH/IF，空IM机会。