中报季临近，我们持续坚定推荐业绩表现稳中向好、AI领先布局的互联网龙头公司，如腾讯控股、泡泡玛特、快手、网易、哔哩哔哩、美图公司等。
　　互联网行业上市公司重要公告：
　　京东集团-SW：
　　 7月31日，京东集团宣布通过全资间接附属公司向CECONOMY所有股东作出自愿公开收购要约，以每股4.60欧元现金收购其全部股份。双方及CECONOMY最大股东Convergenta等签订相关协议，京东已获57.1%股份支持，收购完成后Convergenta将持股25.35%。
　　中国儒意：
　　8月1日，中国儒意公告称，与无极资本订立认购协议，以每股3港元发行13亿股股份，另与配售代理订配售协议。认购价较前一日收市价折让约4.46%，所得净额约38.95亿港元，20%用于业务扩张、60%用于战略投资、20%作营运资金。认购股份占扩大后股本约7.51%。
　　行业新闻：
　　7月28日，智谱发布开源旗舰模型GLM-4.5，该模型采用混合专家架构，提供两种模式，具有高参数效率，性能可达参数量更大的竞争对手，具备低成本(输入0.8元/百万tokens)、高速度(最高100tokens/秒)特性，支持全栈开发任务，在推理、代码、智能体方面表现优异，国内实测效果领先。
　　7月28日，通义万相发布2.2版本并重磅开源四款模型，其中文生和图生视频模型为业界首个采用MoE架构的视频生成模型，首创电影美学控制系统，在光影、色彩等方面媲美专业电影水平。
　　 7月29日，微软为Edge浏览器推出Copilot模式，正式进军AI浏览器市场。该模式可阅读理解网页内容、整理视频要点、对比多标签页信息辅助决策，还支持语音交互，能免费使用部分ChatGPT付费功能，但目前其功能与国内夸克、豆包等浏览器及Chrome的AI插件相近，该功能现已在所有Copilot市场限时免费开放，未来可能与Copilot订阅服务捆绑销售。
　　7月30日，阿里旗下1688推出全新AI版App，上线免费工具“88查”和“AI数字员工”，主打全面AI化转型，聚焦创业与拿货场景，集成多项AI功能，AI产品全免费，“AI数字员工”已有40万商家使用，带动平台GMV和询盘增长18%，目标3-5年转型为数字供应链科技公司。
　　 8月1日，设计软件公司Figma登陆纽约证券交易所，开盘价83美元远高于33美元发行价，盘中涨幅超277%，收盘报115.5美元，首日飙涨250%，市值达676亿美元，远超2023年与Adobe解除并购时的200亿美元估值。此次IPO发行3690万股股票，募资12亿美元。
　　重点关注标的：腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、美图公司
　　风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等