板块策略总结与核心推荐
　　总体：主线板块持续看好光伏反内卷，储能中报超预期与电力设备大工程及海外催化；新技术新方向，AIDC迎大厂资本开支利好，固态电池、人形机器人持续看好。
　　光伏：光伏行业反内卷仍然是行情主线，治理低价无序竞争方面，国家发改委推进招标投标制度改革，多晶硅致密料报价提升至49-55元/kg，硅片价格平均上涨约0.1元/片，电池、组件亦有望顺价传导；推动落后产能有序退出方面，硅料并购整合方案持续推进，预计将在三季度有阶段性进展。继续看好本轮行情的持续性，推荐反内卷受益标的硅料-通威股份、协鑫科技，BC电池-隆基绿能、爱旭股份、聚和材料等，以及新业务打造第二增长曲线的海优新材等。
　　储能：当前大储板块对北美贸易、新能源政策波动反应已趋于平淡，随国内需求超预期/政策催化、非美市场景气逐步兑现以及产业链挺价、提价意愿增强，积极看好板块beta；户储景气保持环比向上，看好海外工商储及户储新市场需求增长催化板块景气持续抬升。推荐龙头阳光电源、德业股份等，大储弹性标的海博思创等，户储弹性标的艾罗能源、派能科技、锦浪科技、固德威等。
　　锂电：主链景气稳定向上，首推格局稳定、盈利向好的电池，包括H股持续溢价带动的宁德时代和优质二线补涨机会。固态电池板块情绪重回攻势，从确定性和订单节奏来看，首先是新技术周期的设备环节，材料看卡位降本通道的硫化锂，富锂锰基、锂金属负极和镍铁集流体等材料变革；美股映射的骨架膜、可控核聚变共振的锆系材料、PCB共振的铜箔同样显著受益。个股推荐宁德时代、厦钨新能、璞泰来等。
　　风电：当前国内海风开工加速，部分公司海外业绩景气持续兑现。展望下半年，海缆环节交付有望起量，风机环节随前期涨价订单交付，有望释放盈利修复弹性。个股推荐明阳智能（下半年风机盈利修复+海风/深远海+出口）、中际联合（Q2业绩超预期+出口）、东方电缆（下半年业绩修复+海风+出海）、海力风电（海风/深远海+出口）。
　　电力设备：特高压2直已核准，雅下水电已开工，海外需求预期升温；另外积极关注电力AI、虚拟电厂、配电改造等机会。个股推荐平高电气、许继电气、中国西电（特高压&GIL）、思源电气（出口龙头&GIL）、明阳电气（海风+出口+数据中心）、国网信通（电力AI）、四方股份（高分红）、国电南瑞（电网白马龙头）等。
　　新方向：海外特斯拉及国内主机厂持续推进人形机器人进展；云厂AI创收与Capex同步高增，全年Capex上修，后续大厂招标、大模型等潜在催化持续。个股推荐三花智控（执行器），浙江荣泰（丝杠），科达利（减速器），富临精工（关节模组+总成代工），鸣志电器（灵巧手空心杯电机）、麦格米特（服务器电源+HVDC）、科华数据（UPS/HVDC）、科士达（UPS/HVDC）、宏发股份（继电器）、良信股份、正泰电器（低压电器）、国网信通（电力AI）。
　　风险提示
　　1、行业需求低预期：未来新能源车产销量大幅下滑，锂电行业增速丧失导致行业的整体需求不及预期；如果光伏装机因为政策等不确定性的原因不及预期，那么会对公司的出货量以及盈利情况有一定影响。
　　2、市场竞争加剧风险：随着新能源汽车行业和储能行业的快速发展，国内正极材料市场发展空间广阔，吸引了众多正极材料生产企业加入竞争，行业竞争日趋激烈。同时，随着技术不断进步、新能源汽车补贴不断退坡、下游锂离子电池行业集中度不断提高，正极材料企业开始逐步分化，在竞争中市场集中度不断提升；海外市场占据新能源市场的重要份额，若国际贸易摩擦加剧，对国内企业的需求会产生一定影响。
　　3、国际贸易政策风险：随着国际环境日益变化，关税及各种贸易壁垒可能影响电新行业公司在海外的市场开拓情况以及盈利表现。
　　4、行业价格波动风险：终端产品价格波动可能会对相关公司的盈利产生不利影响，另外原材料成本的价格波动也有可能会带来不利影响。