周观点：工信部印发多晶硅节能监察，或推动落后产能退出
　　8月1日，工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，要求各地工业和信息化主管部门抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工信部（节能与综合利用司），涉及41家硅料企业。在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》，进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。我们认为能耗指标或为产能出清重要抓手，后续可能对存量及新增产能实行管控，与产能收储协同推进，驱动落后产能有序退出。
　　子行业观点
　　1）新能源车：近期电池厂、车企端持续更新固态电池领域动态，继续看好固态电池产业链；2）储能：25H1国内储能重点项目规模超124GWh，看好未来国内外储能需求增长；3）光伏：工信部印发多晶硅专项节能监察，能耗或为产能出清重要抓手；4）风电：多个国内海上风电项目推进招中标流程。
　　重点公司及动态
　　1）宁德时代：电池龙头地位稳固，持续扩大业务版图；2）协鑫科技：颗粒硅成本优势显著，市占率稳步提升。
　　风险提示：新能车产销增长低于预期，产业链盈利低于预期；光伏装机增速低于预期，原材料供给释放不及预期，新产能投放不及预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。