供应端：7月供应端频出扰动消息，已有藏格盐湖因采矿证手续问题而暂时停产（影响1200吨/月），银锂停产检修（影响800吨/月），另外宜春云母矿需重新编制储量核实报告，然大厂矿证8月到期面临续证考验，。不过我们认为这是《矿产资源法》落地后，锂矿合规化过程所必然面对的，预计获得符合要求的矿证仍会恢复生产，只是有一定时间周期，在这期间供应缩减会对价格有支撑。
　　需求端：9-10月通常为消费旺季，8月主机厂将开始进行备货，从而拉动对动力电芯的需求。另外储能市场受益于关税下调，澳洲、欧洲户储补贴政策带动了海外增量释放，储能需求仍保持强劲增长态势。总体上预计8月正极材料产量环增幅度略有抬升。
　　综合看，矿产权证合规化引发了对供应收缩的担忧，除了已经落地的减产外，大厂在8月9日采矿证到期后的生产状况存在不确定。此外，动力需求回暖，储能维持高景气；预计8月将出现供<求的情况，从而对价格有支撑。需跟踪云母及盐湖生产变化，若发生较大规模减产，短期内会推动价格强势拉升。然从长远来看，海外锂矿仍在上调2026财年产量目标，并进一步压低单位FOB现金成本。云母端若发生大规模减产，拉动价格抬升后会吸引辉石产线产量释放（目前周度开工率60%），因此碳酸锂价格在上方也会有压力。
　　策略:单边：新单观望。
　　期权：小仓位尝试买看涨期权，并做好止盈/损设置。
　　套保：锂盐厂下调卖出保值比例至低位，下游可根据订单适量买入保值锁定采购成本。
　　基差：期现正套组合持有进入交割（有仓单注册能力）;或是平仓赚取基差走强收益（有现货处理能力）。
　　月差：仍可关注月间正套机会。