宏观基调：雅江下游水电站开工、多行业“反内卷”加速推进
　　（1）雅江水电站：雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元。
　　（2）反内卷：钢铁、新能源汽车、煤炭、生猪等行业“反内卷”加速推进；发改委等两部门发布价格法修正草案公开征求意见。
　　（3）对外贸易：海南自贸港跨境资管试点业务细则出台，全岛封关政策落地。
　　财政政策：调整超豪华小汽车消费税政策，落实更积极的财政政策
　　（1）消费税：财政部调整超豪华小汽车消费税政策。
　　（2）政策基调：财政部副部长廖岷在G20财长和行长会议上表示下半年中国将落实更积极的财政政策，扩大高水平对外开放。
　　（3）注资国债：四大行5200亿元定增全部落地，从定增预案发布到募资完成历时不到三个月。
　　货币政策：货币政策效果仍将显现，就取消质押券冻结征求意见
　　（1）政策基调：央行行长邹澜表示货币政策的传导需要时间，已经实施的货币政策的效果还会进一步显现，继续实施“适度宽松”的货币政策。
　　（2）中小行买债：央行金融市场司负责人曹媛嫒表示，中小银行基于自身资产配置的考虑，选择适当增持债券，增加安全资产配置，平滑经营利润的波动，在监管允许范围内是合理的。
　　（3）质押券解冻：人民银行发布对债券回购业务及其他银行间市场管理规定的征求意见，主要是对与实践不符、可能制约多层次债券市场发展方向的相关条款进行调整。具体到取消债券回购的质押券冻结规则落地，或仍需等待征求意见完毕后，当前不宜过度解读。
　　金融监管：地方AMC迎监管新规，邮储拟成立金融资产投资公司
　　（1）科创债ETF：首批10只科创债ETF上市，当日成交行情火热。
　　（2）AMC：金管总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，《办法》提到，规定地方资产管理公司对单一客户和同一集团客户的股权、债权等投融资余额不得超过自身净资产的10%、15%，规定地方资产管理公司融入资金余额不得超过其净资产的3倍，防范风险外溢。
　　（3）AIC：邮储银行发布公告称，拟出资100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司，意味着6家国有大行在AIC领域将均有布局。
　　（4）TLAC：交通银行开启发行今年第二期TLAC非资本债券，发行规模为300亿元。
　　房地产政策：中央城市工作会议召开，《住房租赁条例》公布
　　（1）政策基调：中央城市工作会议时隔十年再度召开；住建部会议强调要把城市更新摆在更加突出位置；《住房租赁条例》公布。
　　（2）地区政策：长沙住建局等12部门联合应发进一步优化地产发展的措施；成都市住建局等6部门出台新政加快构建房地产发展新模式。
　　关税政策：中美于7月底在瑞典举行经贸会谈，美与多国达成贸易协议
　　（1）中美进展：商务部消息称，国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。
　　（2）贸易协定：美方与印尼、菲律宾、日本等国达成贸易协议。
　　风险提示：流动性超预期收紧，宽信用进度超预期。