摘要
　　豆一：日内豆一低开后先扬后抑，多空博弈激烈。此前国产豆拍卖溢价成交，支撑豆一价格。新豆逐步上市，供应逐步增加，限制国产豆价格走强。豆一主力合约暂时观望，豆一09合约关注4250-4300元/吨区间关键压力位，支撑位关注4000-4030元/吨。
　　花生：旧季结转库存预期偏低，苏丹内乱和塞内开关延迟影响，进口花生到港量偏少，青黄不接阶段持货商低价有挺价情绪。7月中旬河南产区温度偏高，叠加大宗油脂油料价格上涨，花生起价一度低位震荡反弹。但河南高温现象缓解，期价再度偏空调整。新季全国新季花生种植面积同比增4.01%，处于近年高位，结合目前天气情况来看，单产也存在恢复性增长预期，东北、河南花生种植成本同比走低，丰产预期叠加种植成本下行对远月合约产生压力。10合约关注支撑位附近表现，11和01合约延续逢高试空，10合约支撑8004-8020，压力位8392-8398.
　　豆油：日内豆油低开后宽幅震荡。国内豆油供应较为充足，需求疲软，基本面供过于求的格局延续。四季度生柴政策及到港偏少的利多预计逐步在8月份提前显现。供应充足，豆油多单暂考虑离场，暂时观望为主。豆油09合约压力位关注8220-8280，支撑位关注8000-8030元/吨；
　　菜油：国内菜油库存自高点震荡回落，但仍处于同期高位，现货供需偏宽松。澳大利亚总理访华，国内可能会增加对澳菜籽采购，澳大利亚旧作累计出口进度较快，潜在新增进口或体现在新作，对09合约利空影响小于01合约。国内三季度菜籽买船偏少，菜油有一定去库预期。加拿大产区出现有利降雨，产区暂无极端不利天气，新作菜籽进口榨利尚可，中加贸易关系不确定性仍存，压榨厂对远期菜籽买船偏谨慎。短期关注中澳、中加贸易关系、美生柴政策实际落地情况。期价区间震荡，支撑9356-9364，压力9659-9683。
　　棕榈油：美生柴政策利多远期美豆油需求，国际豆棕价差角度看棕榈油性价比尚可，印度、中国存在补库需求。印尼没收未获得适当林业许可证或违反土地使用法的土地，部分种植园移交可能使得印尼增产幅度不及预期，印尼表态生柴补贴资金充足，可满足强制掺混资金需求，并在筹备B50生柴测试工作，印尼供需存在利多因素。只不过棕榈油仍处于季节性增产季，马棕产量表现好于印尼，MPOA预估1-20日马棕产量环比增11.24%，出口表现相对疲弱，7月马棕累库压力增加可能影响棕榈油上涨持续性，多单部分止盈后继续持有。多单部分止盈后继续持有，支撑8600-8610，压力9480-9490
　　豆二、豆粕：日内豆粕价格拉涨，主要在于CBOT大豆与升贴水的走强。国内来看四季度买船偏慢，远月供应存在担忧。豆粕市场“弱现实+强预期”持续。豆粕供需两旺，四季度买船偏慢，M2511考虑多单持有，下方空间暂看至2970-3000元/吨，压力位关注3200-3250元/吨。豆粕考虑11-1正套操作。豆二主力09合约预计上涨，压力位关注3800-3850，支撑位关注3600-3650元/吨；菜粕：水产饲料消费处于季节性旺季，只不过从性价比角度来看，菜粕性价比不佳，7-8月巴西大豆仍处于集中到港期，豆粕季节性累库基差承压，对菜粕有比价压力。但产地旧季累计出口进度较快，旧作菜籽供给相对偏紧。市场预期中国少量新增澳籽采购，中加贸易关系不确定性仍存，国内三季度菜籽买船整体仍显偏少，菜粕有去库存预期，对期价有利多影响。关注中澳、中加贸易关系。多单持有，支撑2620-2650，压力2850-2855。
　　玉米、玉米淀粉：周三期价继续震荡整理。外盘市场来看，基本面变化不大南美玉米丰产上市，构成阶段性压力，新季来看，美玉米种植面积同比增加，奠定压力基础，同时优良率表现较好，进一步增加了丰产预期，另外北半球整体天气表现稳定，构成相对压力，短期外盘或继续寻底走势。国内市场来看，近期市场依然是替代与部分地区供应收紧的矛盾，小麦替代以及进口玉米持续投放，构成相对压力，不过部分地区供应收紧预期仍在，期价继续向下的空间也或有限，整体依然是区间预期。操作方面短期建议空单逢低减持。玉米09合约支撑区间关注2250-2260，压力区间2430-2450，期权方面建议考虑卖出宽跨式组合策略或者虚值看涨期权。玉米淀粉09合约支撑区间关注2600-2620，压力区间2830-2840，期权方面建议考虑卖出宽跨式组合策略或者虚值看涨期权。
　　生猪：当前市场处于对政策高度敏感期，周三商品市场情绪在连续大涨后出现降温，生猪期价迎来对板块补涨，2601合约盘中触及涨停后回落。近期在“反内卷”的整体氛围下，空头回补带动商品出现系统性大涨，估值低位的商品得到充分修复。7月末生猪现货价格震荡上涨，8月份容易出现季节性上涨，本周生猪现货全国均价14.56元/公斤左右，环比上周五涨0.25元/公斤，近端大面积高温对猪肉消费形成一定抑制。本周屠宰量环比小幅反弹，同比处于高位，但低于2023年同期，阶段性出栏压力环比有所下降。期价上，大宗商品情绪亢奋，农产品指数整体震荡走强，饲料板块出现止跌，生猪期价连续反弹后对现货转为升水，09合约参考区间1420000-14800点，09合约多单逢高止