黑色产业
　　螺纹钢
　　市场表现：螺纹主力2510合约震荡回落收于3256元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌46元/吨
　　基本面：找钢口径建材表需环比增34万吨至510万吨，产量环比增21万吨至500万吨。钢谷口径建材表需环比增加39万吨至435万吨，产量环比下降1万吨至418万吨。建材供需双弱，但受益于低产量库存压力较小，且投机情绪部分启动；板材需求稳定，直接、间接出口维持高位，库存持续下降，库存绝对量、天数维持历史最低水平。整体而言钢材供需较为均衡，总量矛盾不显著，但结构性分化明显。钢材期货贴水维持低位，估值略偏高。
　　交易策略：建议观望为主，多单建议择机止盈。套利建议螺纹10/1反套择机离场。RB10参考区间3200-3290
　　风险提示：微观需求，宏观预期
　　铁矿石
　　市场表现：铁矿主力2509合约震荡回落收于807.5元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌11元/吨
　　基本面：钢联口径铁矿到港环比降371万吨至2512万吨，同比降61万吨；澳巴发货环比降7万吨至2552万吨，同比增170万吨。钢联口径铁水产量环比上升，同比维持约2%增幅。第二轮焦炭提涨落地，后续仍有提涨预期，钢厂利润边际企稳，后续产量以稳为主；供应端符合季节性规律，同比微幅下降。铁矿供需边际中性偏强，由于铁水需求基数较高，预计后续铁矿累库或慢于季节性规律。铁矿维持远期贴水结构但绝对水平维持历史同期较低水平，估值中性。
　　交易策略：观望为主，多单建议择机止盈。布局2605多卷矿比头寸。I09参考区间795-815
　　风险提示：微观需求，宏观预期
　　焦
　　市场表现：焦煤主力2509合约震荡走高收于1164元/吨，较前一交易日夜盘收盘价涨28.5元/吨
　　煤
　　基本面：钢联口径铁水产量环比上升2.6万吨至242.2万吨，同比增2.8万吨。钢厂利润边际企稳，后续产量以稳为主。第二轮焦炭提涨落地，后续仍有提涨预期。供应端各环节库存分化，钢厂、焦化厂焦煤库存及库存天数维持历史同期较低水平，坑口、口岸和港口等环节库存持续维持历史新高，同时产量、坑口库存环比下降，总体供需仍较为宽松但基本面环比缓慢改善中。期货升水现货，远期升水结构维持，期货估值偏高。消息面，能源局文件公布，市场交易供应端收缩预期。同时大商所发布焦煤市场风险提示函，要求各会员单位关注市场动态，加强风险管理，引导市场参与者理性合规交易。
　　交易策略：观望为主，多单择机离场。JM09参考区间1140-1198.5
　　风险提示：微观需求，宏观预期