股指期货
　　 市场表现：7月10日，A股四大股指多数上涨，其中上证指数上涨0.48%，报收3509.68点；深成指上涨0.47%，报收10631.13点；创业板指上涨0.22%，报收2189.58点；科创50指数下跌0.32%，报收979.99点。市场成交15,151亿元，较前日减少124亿元。行业板块方面，房地产(+3.19%)，石油石化(+1.54%)，钢铁(+1.44%)涨幅居前；汽车(-0.62%)，传媒(-0.54%)，国防军工(-0.41%)跌幅居前。从市场强弱看，IH>IC>IF>IM，个股涨/平/跌数分别为2,945/192/2,278。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-61、-150、-9、221亿元，分别变动+57、+17、-43、-31亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为102.57、78.65、30.82与14.93点，基差年化收益率分别为-14.82%、-12.17%、-7.12%与-5.02%，三年期历史分位数分别为14%、10%、18%及23%。
　　交易策略：短期股指贴水再次回到极值位置；中长期限中，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
　　国债期货
　　市场表现：7月10日，国债期货收益率全线上行，活跃合约中，二债隐含利率1.367，较前日上涨2.53bps，五债隐含利率1.505，较前日上涨3.13bps，十债隐含利率1.601，较前日上涨2.16bps，三十债隐含利率1.932，较前日上涨1.9bps。
　　现券：目前活跃合约为2509合约，2年期国债期货CTD券为250006.IB，收益率变动+1.75bps，对应净基差-0.013，IRR1.56%；5年期国债期货CTD券为240020.IB，收益率变动+2.25bps，对应净基差0.009，IRR1.45%；10年期国债期货CTD券为250007.IB，收益率变动+2bps，对应净基差-0.011，IRR1.55%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+2bps，对应净基差0.059，IRR1.26%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放900亿元，货币回笼572亿元，净投放328亿元。
　　交易策略：建议中长线T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期