一周钢铁板块指数涨幅5.06%。上证指数涨幅为1.40%;深证成指涨幅为1.25%；一级行业指数中，钢铁板块涨幅为5.06%。根据我们对于钢铁行业公司划分子板块数据，本周板材和特钢涨幅分别为6.64%和4.29%;今年以来，板材和特钢板块涨幅分别为8.11%和6.09%。本周钢铁板块个股中有38家上涨，上涨和下跌的个股占比分别为84.44%和15.56%。
　　本周部分钢材价格回升，铁矿石市场小幅向上。本周国内部分钢材价格偏强运行：本周（截止07月04日）螺纹钢均价为3231.60元/吨，较上周上涨31.20元/吨，涨幅0.97%;本周线材均价为3477.80元/吨，较上周上涨18.20元/吨，涨幅0.53%。本周热轧板均价为3303.40元/吨，较上周上涨22.20元/吨，涨幅0.68%;本周大中型材均价为3377.40元/吨，较上周上涨6.00元/吨，涨幅0.18%。本周铁矿石指数小幅向上：本周（截止07月04日）普氏铁矿石价格指数（62%Fe:CFR:青岛港）均价为94.08美元/吨，较上周上涨1.46美元/吨，涨幅为1.57%;本周国内铁矿石进口矿市场均价为671.20元/吨，较上周上涨5.40元/吨，涨幅为0.81%。
　　中央财经委员会第六次会议：纵深推进全国统一大市场建设，推动落后产能有序退出。2025年7月1日，习近平总书记主持召开中央财经委员会第六次会议，强调纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。全国统一大市场政策发力，推动落后产能有序退出。7月1日，中央财经委员会第六次会议强调全国统一大市场建设，提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”，促进要素资源向优质企业流动。“反内卷”行动在即，钢铁产能调控加速。2025年以来，政策多次提及反内卷：3月5日，十四届全国人大三次会议强调深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和“内卷式”竞争。5月20日，国家发改委提出整治“内卷式”竞争方案：加力破除地方保护和市场分割，遏制落后产能无序扩张。2025年3月13日，国家发改委发布《关于2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年国民经济和社会发展计划草案的报告》，提出修订钢铁等行业产能置换实施办法，推动落后低效产能稳步退出，持续实施粗钢产量调控，推动钢铁产业减量重组。从供给侧看，政策推动产能调控加速，钢铁行业有望受益于供需格局的改善。
　　投资建议：本周中央财经委员会第六次会议强调依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。我们认为钢铁反内卷行动在即，催化行业供给侧改革，加速产能调控。中长期来看，普钢龙头企业有望受益于行业供需格局的改善。建议关注：受益于行业供需格局改善的普钢板块龙头公司，基本面向好的特钢板块相关龙头公司等。
　　风险提示：供给侧收缩不及预期的风险；下游地产基建等需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性风险；国内外政策的不确定性风险等。