投资要点：
　　投资建议。价格端看，6月液态气均价环比呈现上升趋势，稀有气均价环比基本持平；产能利用率看，6月中国工业气体开工负荷率环比稳中有升；事件端看，海外龙头气体厂商加大在中国面板、钢铁绿色转型等领域的气体供应布局。推荐标的为杭氧股份、陕鼓动力，相关标的为正帆科技、中船特气。
　　价格跟踪：6月液态气均价环比上涨，稀有气均价环比基本持平。根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至6月27日，6月气体均价情况如下：1）液态气：①液氧：月均价448元/吨，环比涨4.67%，同比涨0.45%；②液氮：月均价480/吨，环比涨6%，同比涨5%；③液氩：月均价为629元/吨，环比涨3.45%，同比跌35.62%；2）稀有气：①氦气：批量40L瓶装高纯氦气月均价655.36元/瓶，环比持平，同比跌52.95元/瓶；②氙气：月均价2.65万元/立方米，环比跌0.05万元/立方米，同比跌1.13万元/立方米；③氪气：月均价273.7元/立方米，环比跌1.3元/立方米，同比跌107.63元/立方米；④氖气：月均价114.81元/立方米，环比跌3.74元/立方米，同比跌19.02元/立方米。
　　中国工业气体开工负荷率与氦气进口情况跟踪。根据卓创数据，1）中国工业气体开工负荷率：6月环比稳中有升，从6月4日的70.43%上升至6月25日的70.97%；2）氦气进口情况：5月氦气合计进口量35.77万公斤，合计金额2883.55万美元，按照进口量口径，卡塔尔/欧洲某国家/美国分别占比47.72%/50.94%/1.34%。
　　核心气体公司重要事件跟踪。1）林德气体：①根据林德气体官方微信公众号，林德与PsiQuantum公司正式签署合作协议，将为后者位于澳大利亚昆士兰州布里斯班的全球首台实用级量子计算机提供低温冷却设施。②根据宝武清能官方微信公众号，宝武清能与林德中国签订业务合作谅解备忘录，聚焦工业气体、氢能相关领域进行全方位合作，助力钢铁主业绿色转型。2）梅塞尔：根据梅塞尔气体官方微信公众号，梅塞尔携手成都高投电子集团，共同举行京东方成都第8.6代AMOLED生产线项目大宗气体供应项目的启动仪式。
　　风险提示：宏观经济和市场需求波动风险；稀有气体产能快速释放带来价格下行风险；工业经济复苏不及预期；气体行业供给过剩等风险。