核心结论:
　　即时零售旺季订单快速增长：美团日订单突破1.2亿单，淘宝闪购启动500亿补贴
　　截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已突破1.2亿单，其中，餐饮订单超过1亿单。而截至当日20时45分，美团内网显示平台即时零售日订单突破了1亿单。参考去年夏天的情况，2024年8月7日，美团在“秋天的第一杯奶茶”活动助推下，单日即时零售订单突破了9000万单。
　　夏季为即时零售的旺季，近日多地连续高温叠加各大平台的补贴措施加码更是推动即时零售订单的快速增长。7月2日，淘宝闪购宣布启动500亿元补贴计划，在未来12个月直补消费者及商家，通过发放大额红包、免单卡、官方补贴一口价商品等方式给消费者带来优惠，同时上线店铺、商品、配送补贴及免佣减佣等措施，促进商家生意增长。补贴上线首日，入驻淘宝闪购的连锁餐饮品牌和中小商家订单量环比增长分别达到170%和140%。咖啡、饮品、小吃等品类订单增长超150%，在广州、贵阳等城市，订单增长超过3倍。除了餐饮外卖，零售业务也增长显著。农夫山泉、联想等数百个零售品牌订单量大幅攀升。目前，上线两个月的淘宝闪购联合饿了么的日订单量也已突破6000万单。
　　小商品城：婴童、美护用品两大核心行业开启招商报名，报名总数1.3万家
　　6月29日，婴幼童成长用品、护肤及医美用品两大核心行业正式启动报名，短截至7月3日，报名总数已达1.3万户，远超预期。其中6家上市公司、460家规模以上企业报名。玩具巨头奥飞实业（SZ.002292）、高乐股份（SZ.002348）、派对文化、广东森宝文化、大漂亮（东莞）玩具，以及美妆领域知名企业丽芙秀化妆品、颜雪化妆品、蝶妃化妆品等行业头部公司在列，彰显了义乌全球数贸中心未来商业对头部企业的强大吸引力。来自国内核心玩具和美妆产业带的工厂表现踊跃。据统计，仅广东汕头澄海（玩具）、青岛（美妆）等知名产业带，就有超过300家企业主体成功报名，前来咨询、了解的商户超过1000家。
　　此前六区市场首批时尚珠宝行业招商工作已完成，义乌市外申报占比78%，招标价格创新高。首批389个时尚珠宝行业黄金商铺招商工作成效显著，于6月26日全面完成招商工作。招商呈现三大亮点：①市场首批共受理报名4459条，其中义乌市外申报达3473条占比77.89%。②投标商位需求比创新高，首批投标商位需求比为4.25:1。③招投标价格创新高。我们认为，随着六区市场的行业招标不断开放和进行，招标价格有望进一步上升。
　　投资建议：“AI+”逻辑催化促港股估值优化，消费格局变化下各行业新龙头地位趋稳，积极拥抱互联网&科技及新兴消费两条主线。相关受益标的包括1)互联网&科技行业，积极拥抱AI、资本开支增加的阿里巴巴-W、腾讯控股、快手-W、美团-W等；2）内需消费，相关受益标的：新消费龙头泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平、蜜雪集团，成长空间大的布鲁可、古茗、君亭酒店、同程旅行、携程集团-S等。
　　风险提示
　　宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险，人工智能应用效果不及预期风险