估值因子强势，多个因子呈现大小盘分化
　　本月以来估值因子强势，在所有股票池中均呈现正收益。成长和盈利因子在大小盘间有所分化，在沪深300成分股票池呈现回撤，在其余股票池则取得正收益；反转、波动率、换手率等量价类因子也呈现相似的特征，在沪深300成分股票池回撤的同时，在其余股票池表现较好。小市值因子本月以来仅在中证1000成分股票池呈现正收益，在其余股票池表现较为平庸。预期类因子中，预期估值因子全面走强；超预期因子在中证500成分股票池有所回撤，在其余股票池表现较好。预期增速因子整体表现较为平淡。
　　预期估值和估值因子多空组合领先
　　本月以来预期估值和估值因子多空收益较为亮眼，在各个股票池均保持领先；超预期因子整体表现跟随其后，且在各个股票池同样呈现正向多空收益。成长因子在沪深300成分股票池多空组合表现不佳，但在其余股票池取得正收益，综合收益相对可观。其余因子整体多空表现较为平淡，其中预期增速因子多空组合平均呈现较大回撤。
　　本月以来1000指增表现强势，500指增次之
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500、中证1000和中证A500指数为基准的量化指数增强基金。基于公募指增基金的复权净值曲线表现来看，本月以来各类指增基金超额整体呈现正收益，其中中证1000指增基金超额表现较为领先，500指增紧随其后；沪深300指增基金整体超额相对靠后，仅略高于水线。从今年以来的整体表现来看，中证1000指增基金的超额收益优势较大,中证500和中证A500指增基金次之。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。请投资者谨慎参考。