估值成长因子均回暖，量价类因子随市值域分化
　　本月以来估值和成长因子双双回暖，在各个股票池均呈现较显著的正收益；盈利因子在中证1000成分股票池有所回撤，在其余股票池表现理想；小市值因子仅在中证500成分股票池出现回撤。量价类因子在不同市值域表现分化，反转、波动率因子均在沪深300成分股票池回撤，在中小盘股票池表现较好；换手率因子在沪深300和中证500成分股票池回撤。预期类因子整体表现较好，超预期因子仅在沪深300成分股票池回撤，预期估值因子则呈现全面正收益；预期增速因子同样呈现普遍的正IC，但收益相关性相对微弱。
　　盈利、成长、超预期因子多空组合领先
　　本月以来盈利、成长、超预期因子的多空组合整体收益较为领先，小市值因子紧随其后；估值因子在IC层面表现较为亮眼，但多空组合收益相对前述因子略有落后。波动率和换手率因子平均呈现较大回撤，尽管两者在中小盘IC表现较好，但多空组合则出现较大分歧。
　　本月以来指增超额持续修复，1000指增领跑
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500、中证1000和中证A500指数为基准的量化指数增强基金。基于公募指增基金的复权净值曲线表现来看，本月以来各类指增基金超额持续修复，其中中证1000指增基金超额表现相对领先，500指增紧随其后。从今年以来的整体表现来看，中证1000指增基金的超额收益优势较大,中证500和中证A500指增基金次之。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。请投资者谨慎参考。