投资要点：
　　投资建议：重点考虑以下几条主线：（1）转债转股预期较强的银行，重点推荐：杭州银行、重庆银行、上海银行、齐鲁银行、浦发银行。（2）股息红利策略，重点推荐：农业银行、招商银行、中信银行、成都银行、渝农商行、沪农商行等。
　　信达增持浦发转债。本周浦发银行发布公告，中国信达旗下的信达投资有限公司，买入浦发转债约1.18亿张，占浦发转债发行总量的23.57%，假设全部转股，按当前转股价12.92元测算，可转股数约9.12亿股，占浦发银行2025Q1总股本的3.11%，信达投资有望通过转债转股实现战略性持股浦发银行，此外不排除后续仍有其他长期资金进场的可能。
　　四家国有大行资本补充均已完成。本周建设银行发布公告，定增募资已完成，募资总额1050亿元，发行对象为财政部。当前四家国有大行资本补充均已完成，有效夯实资本实力，有利于国有大行持续发挥信贷投放头雁作用、支持实体经济。
　　苏州银行发布《关于大股东增持公司股份计划实施完毕》的公告，2025年1月14日至6月26日，国发集团累计增持本行股份11772万股，占最新总股本的2.63%，增持资金合计8.56亿元，本次增持计划实施完毕。另外，苏州银行本周发布了董事会决议公告，审议通过了关于苏州银行收购东吴村镇银行其他股东之股权的议案，进一步强化省内机构布局。
　　招商银行董事会决议公告，审议通过了《关于选举招商银行第十三届董事会董事长的议案》和《关于聘任招商银行高级管理人员、授权代表、公司秘书及证券事务代表的议案》，缪建民连任董事长，王良连任行长。
　　央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，其中提及强化结构性货币政策工具激励，鼓励引导金融机构针对批发零售、住宿餐饮、文体娱乐、旅游、教育、居民服务等服务消费重点领域的各类经营主体发放贷款，设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，对21家全国性金融机构以及5家属于系统重要性金融机构的城市商业银行发放的服务消费重点领域贷款，可按照贷款本金的100%申请再贷款。
　　中国人民银行货币政策委员会召开2025年第二季度例会：1)货币政策方面，建议加大货币政策调控强度，提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活把握政策实施的力度和节奏。保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度。2）深化金融供给侧结构性改革，引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。3）地产方面，着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，持续巩固房地产市场稳定态势。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化