Meta发布新款AI眼镜，性能升级聚焦运动场景。近日Meta与美国知名运动品牌欧克利（Oakley）联合发布了新款AI眼镜Oakley Meta HSTNPerformance，聚焦运动场景。其核心功能仍以拍照、听歌、接电话，以及Meta AI为主，从而实现在运动场景如滑雪、跑步、骑行中“解放双手”的刚需。硬件配置方面，Oakley Meta AI眼镜搭载1200万像素的摄像头和5麦克风系统，支持3K分辨率视频录制。新款AI眼镜的续航是上代的2倍，单次可以运行8小时，配合充电盒可以支持48小时续航。续航的提升来自于新的电池化学技术和软件优化。后续Meta预计还将在今年发布一款骑行AI眼镜，同样与Oakley合作，主要差异在摄像头位置，将摄像头移至中间。
　　AI眼镜应用场景逐步拓宽，Meta引领行业迈出从“时尚单品”到“专业刚需”的第一步。IDC数据显示，2025年全球智能眼镜市场预计出货1,205万台，同比增长18.3%。其中不具备显示功能的音频眼镜及音频拍摄眼镜预计出货547万台，同比超翻倍增长，且陆逊迪卡集团（Oakley母公司）已将Meta眼镜年产能目标调至1000万副。我们认为行业出货量快速增长的背后是AI眼镜的初步市场教育正在快速完成，传统眼镜年出货超过10亿副，伴随硬件端更强的芯片和软件端持续迭代的AI能力，以及续航、轻量化、视频清晰度等性功能的持续提升，AI眼镜被赋予更大的使用价值，有望推动整个传统眼镜行业的升级换代。Meta在横向拓展智能眼镜的市场广度，降低大众接受门槛的基础上，我们认为本次其与Oakley的合作进一步布局垂类专业场景，推动AI眼镜在不同细分行业场景下实现更深入的应用，成为特定人群创造核心价值的“专业工具”，“先垂后广”从而进一步拓宽其渗透人群。
　　短期新品密集发布，长期结合显示功能，AI眼镜有望成为下一代独立智能终端。下半年起，除meta外，国内外软硬件大厂如小米、三星、字节、亚马逊等均有望发布新款眼镜产品，推动行业迎来密集催化，相关厂商有望凭借原有的硬件实力、长期沉淀的品牌、较强的渠道和客户黏性，叠加大模型加持，推动AI眼镜持续渗透。长期维度，伴随后续显示功能的逐步完善，如Meta年内有望发布单目显示的光波导产品，长期眼镜有望从手机的附属可穿戴品类迈向独立的智能终端。
　　投资建议与投资标的
　　AI眼镜快速渗透，正逐步从“时尚单品”到“专业垂类细分场景必要性工具”演进，长期加入显示功能后有望突破手机附属可穿戴品类天花板，成为下一代独立AI端侧智能终端品类，建议关注深度参与国内外头部品牌供应链的各环节龙头，建议关注：
　　1）整机及PCBA厂商平台型龙头厂商，歌尔股份(002241，买入)、龙旗科技(603341，未评级)、蓝思科技(300433，买入)、立讯精密(002475，买入)、华勤技术(603296，买入)等；
　　2）SoC端：国产SoC供应商恒玄科技(688608，买入)、晶晨股份(688099，买入)等；
　　3）零组件端：摄像头模造玻璃供应商宇瞳光学(300790，未评级)、麦克风及扬声器供应商瑞声科技(02018，未评级)，SiP模组供应商环旭电子(601231，买入)；4）光波导相关厂商蓝特光学(688127，买入)、水晶光电(002273，买入)、舜宇光学科技(02382，买入)。
　　风险提示
　　AI眼镜进展不及预期；下游市场需求不及预期