核心结论
　　【策略】重估“安全资产”系列报告（十五）：伊以冲突如何影响当前成长风格？
　　6月“看涨期权”底色不变，战略看多AI算力等：伊以冲突的负面影响可控，A股仍是“看涨期权”：人民币贬值压力放缓，国内“超常规”政策空间打开。当前以AI为核心的“科特估”恰好兼具“弹性高+位置低”的优势，将成为后续风格轮动的重点方向。伊以冲突将增强“逆全球化”趋势，继续拥抱反脆弱的“中特估+科特估”安全资产，6月阶段性增加“科特估”的配置比例。
　　【电子】手机系列深度报告（一）：【西部电子】苹果入局折叠屏，关注产业链布局机会
　　随着苹果对折叠屏手机的布局，鉴于苹果在全球的销售规模及其对产品的创新要求，我们认为一方面或将对全球折叠屏手机销量有较大的拉动；另一方面其有望引领折叠屏产业链的创新升级。综上，我们看好折叠屏UTG及铰链等关键零部件，以及3D打印等新工艺，建议关注相关投资机会。相关标的：领益智造、蓝思科技、精研科技、统联精密。
　　【汽车】福耀玻璃（600660.SH）首次覆盖报告：全球汽车玻璃龙头，海外扩张正当时
　　我们预计公司2025-2027年营收452/525/608亿元，同比+15%/+16%/+16%，归母净利润89/104/122亿元，同比+19%/+17%/+17%。我们认为，公司作为全球汽车玻璃龙头，引领汽玻行业升级实现产品量价齐升，同时在海外巨头战略收缩背景下，有望凭借自身成本控制能力和产业链垂直整合能力，实现全球市占率的持续提升，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　【宏观】“民生十条”发布，惠民生促消费政策可期
　　中共中央办公厅、国务院办公厅日前印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，推动民生建设更加公平、均衡、普惠、可及。该意见的发布，凸显了党和政府对民生工作的高度重视，客观上有利于营造提振消费的良好环境，利好市场预期，围绕促消费的后续政策值得关注。