【重要资讯】
　　1.据日本媒体报道，美国在降低对日本的额外“对等关税”方面表现出灵活性。日本将向美国提交一份关于构建稀土供应网络的合作方案，日本政府希望通过这项联合“应对方案”获得美国的让步。
　　2.6月5日早间，长安汽车、中光学、湖南天雁等7家公司披露了中国兵器装备集团有限公司的重组进展情况：经国务院批准，兵器装备集团将实施分立，其汽车业务分立为一家由国务院国资委履行出资人职责的独立中央企业，同时，国务院国资委按程序将分立后的兵器装备集团股权作为出资注入中国兵器工业集团有限公司，且此次分立重组不会对上述公司正常生产经营活动构成重大影响。
　　3.美国ADP6月4日公布的数据显示，面对宏观经济的各种不确定性，5月份私营部门就业增长放缓至接近停滞的水平，具体来看，美国5月ADP就业人数增加了3.7万人，为2023年3月以来最小增幅，远低于预期的11.4万。4月份的数据被下调了2万至6万。
　　4.6月5日临汾尧都区市场炼焦煤价格暂稳，高硫强肥煤A10.5、S4.1、V31、G100、Y40、CSR75、Mt10出厂价现金含税820元/吨。
　　锰硅：
　　【市场逻辑】
　　云南、桂林地区部分工厂复产，对锰矿需求边际好转。需求端，铁水产量高位回落，原料硅锰实际需求减少，供应宽松状况恶化。成本方面，前期高价资源陆续到港，港口贸易商低价出货意愿不高，天津港锰矿价格小幅下探，在需求压力下，锰矿价格没有明显支撑；后期宁夏电价还有下调空间，硅锰生产成本仍有继续下降可能。加蓬宣布2029年停止出口锰矿，但日期较远，对行情影响有限，4日受焦煤推动，锰硅小幅上涨，5日价格受需求压力继续回调。
　　【交易策略】
　　天津港锰矿价格继续下调，锰硅成本支撑不强，在需求压力下，仍有回调可能。期权方面可继续尝试熊市价差结构。下方关注5200-5250元/吨支撑，上方关注压力区间5500-5550元/吨压力。
　　硅铁：
　　【市场逻辑】
　　宁夏及陕西工厂复产，硅铁产量增加，需求偏弱情况下，供需状况维持宽松状态。目前需求仍主导行情，虽钢厂利润尚可，成材表观需求保持韧性，但铁水产量边际走弱，对硅铁需求预期进一步下行。在非钢需求方面，金属镁需求同样承压，海外订单减少，钢厂控制采购节奏，尽管工厂库存延续去化态势，但整体库存仍处于历史高位。6月宁夏电价有进一步下调可能，成本支撑不强，硅铁期价预计仍会继续走弱，但从长期看，当前价格不具备持续性。硅铁短期弱势状态未改，维持空配策略。
　　【交易策略】
　　硅铁供应环比增加，但需求承压，且成本支撑不强，价格仍有回调空间，维持空配策略。期权方面，尝试熊市价差结构。下方关注5000-5050元/吨附近支撑位，上方关注5300-5350元/吨附近压力位。