投资要点：
　　沪深300指数增强组合2025年YTD超额收益5.47%。上周（2025年5月23日至2025年5月30日，下同），沪深300、中证500、中证1000指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为0.10%、-0.05%、-0.01%；这3个指数增强组合2025年YTD的超额收益率分别为5.47%、0.46%、4.60%。
　　基金重仓股组合周收益率为-0.12%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-0.12%，同期股票型基金总指数收益率为-0.36%，超额收益为0.24%。2025年5月以来（2025年4月30日至2025年5月30日，下同），组合累计收益率为-2.50%，超额收益为-5.19%。2025年以来（2024年12月31日至2025年5月30日，下同），组合累计收益率为0.76%，超额收益为-1.54%。
　　PB-盈利组合周收益率为1.88%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为1.88%，同期沪深300指数收益率为-1.08%，超额收益为2.96%。2025年5月以来，组合累计收益率为4.81%，超额收益为2.97%。2025年以来，组合累计收益率为9.20%，超额收益为11.61%。
　　小盘成长组合周收益率为1.43%。上周，小盘成长组合的周收益率为1.43%，同期微盘股指数收益率为2.65%，超额收益为-1.22%。2025年5月以来，组合累计收益率为7.02%，超额收益为-3.19%。2025年以来，组合累计收益率为22.51%，超额收益为-7.49%。
　　小市值、低估值风格占优，低换手率、预期净利润调整因子表现较优。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高预期净利润调整股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。