近期，“智驾强标”产业趋势持续发酵，我们强调“标准即利益”，具备标准话语权的企业在未来的竞争中将获得更多主动权。我们认为，深度参与制定标准的企业，将获得竞争优势。这一优势在纯制造时代并不突出，但在中国电动智能车逐步领先全球的过程中将格外重要。同时，设置强标的核心思路是将测试标准制定得更为严格且可量化。标准一旦正式实施，将从立法层面有效遏制虚假宣传现象。众多常见的驾驶场景预计都将纳入测试体系，通过统一标准确认车辆是否具备相应能力。因此这样新的、更严格的标准将带动行业快速退潮，车企不仅不能夸大宣传，而且能力高低将被量化。智驾强标作为明确的行业趋势，将是对车企智驾能力的更严格考验，有望带动行业马太效应，新强标奖励真正有能力，重投入的企业。
　　技术方向上建议关注AEBS、身份识别、传感器、芯片、算法等领域。AEBS（自动紧急制动系统）由推荐性转为强制性、适用范围扩大，有望带动其渗透率的上升。“身份认证系统”的实现难度相对较低，必要性也较高，对现有从事DMS、OMS（驾驶员监测系统、乘客监测系统）业务的公司构成利好。同时，预计强标中将对车辆整体智驾能力提出更高要求，例如“主动降级”功能的要求，即车辆在检测到驾驶员不处于驾驶状态时能主动靠边停车，此功能开始与L3级别自动驾驶能力接轨。因此在智能驾驶方面增量明确，建议关注：感知端，激光雷达企业如禾赛、速腾聚创，摄像头供应商保隆科技等；决策端，德赛西威、经纬恒润、均胜电子、地平线等芯片及域控核心企业；执行端，线控冗余有望上车，相关供应商如伯特利、耐世特等。
　　投资分析意见：基于科技+国央企改革两条主线，1）推荐国内强α主机厂如比亚迪、小鹏；2）智能化趋势：华为鸿蒙高端智能的典型代表：关注江淮汽车、赛力斯等，推荐理想汽车、吉利、科博达、德赛西威、经纬恒润；3）国央企整合推荐关注上汽集团、东风集团股份、长安汽车；4）具备强业绩增长、机器人布局，或海外拓展能力的零部件企业：推荐福耀玻璃、新泉股份、福达股份、双环传动、银轮股份、无锡振华等，关注敏实集团、拓普集团。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期