★基差跟踪
　　本周期债震荡偏强运行，不同品种基差普遍涨跌不一，期债对冲高压力指数较上周有所回落。具体数据方面，30年主力合约基差位于1.89，较上周上上行0.17，隐含回购利率IRR位于-2.55%；10年期主力合约本周基差位于-0.07，较上周下行0.02，隐含回购利率IRR位于2.1%；5年期主力合约基差位于0.03，隐含回购利率IRR位于1.91%；2年期国债期货基差位于-0.2，隐含回购利率IRR为1.98%。
　　★利差跟踪
　　利差与价差方面，本周利率期限利差和期货隐含到期收益率利差涨跌不一。具体数据方面，国债期限利差（10Y-2Y）上行0.3BPs至69BPs，国债期限利差（10Y-5Y）下行0.5BPs至38BPs，国债期限利差（30Y-10Y）下行0.6BPs至18BPs。跨品种价差方面，国债期货2TF-T价差上行0.07，近一年滚动百分位数位于99%附近，国债期货2TS-TF价差下行0.26，近一年百分位数位于12%；国债期货蝶式组合价差2TS-3TF+T下行0.33，近一年百分位数位于1%。
　　★模型信号
　　国债期货策略方面，期债量化模型建议单边策略中性偏空对待，建议关注国债期货套保策略。基于机器学习的日度多空量化择时策略（T、TF、TS）最新策略信号中性偏空，基于债券净价加基差预测的TL择时策略信号偏多。仓位调整后的跨品种策略因carry因子未超出阈值当期信号观望。基于远季合约的国债期货对冲压力指数本周回落，当前信用债久期轮动加对冲策略持有高久期3-5年指数并进行国债期货对冲。久期轮动策略维持1-3年低久期指数持仓。