电力设备与新能源：Q3前瞻：旺季量增，盈利逐步企稳
　　新能源车：Q3终端整车销量和锂电产业链排产量均环比增加，且集中度进一步提升，电池龙头盈利能力或稳中有升。光伏：国内需求环比持平或微降，海外环比增加，产业链盈利有望见底企稳。风电：海风项目稳步推进，海外订单落地，出货放量有望带来盈利改善。储能：旺季驱动Q3出货环比提升，大储盈利能力或稳中有升，户储逆变器或相对稳定。
　　风险提示：新能源车需求低于预期，竞争加剧盈利能力低于预期；光伏装机不及预期；储能装机量不及预期。
　　研报发布日期：2024-10-11
　　研究员
　　申建国SAC:S0570522020002
　　边文姣SAC:S0570518110004 SFC:BSJ399
　　陈爽SAC:S0570524040001
　　周敦伟SAC:S0570522120001 SFC:BVE697
　　交通运输：3Q前瞻：客运需求向好，货运偏弱
　　3Q业绩前瞻：高铁/快递/机场/航运/港口同比增长；航空/高速盈利同比走弱3Q受益于旅客出行旺季，客运量表现向好，但货运量受经济活跃度影响，整体偏弱，而价格表现有所分化。具体来看，我们预计三季度：1）高铁/机场盈利同比增长，主因客运量增长推动；2）快递受益于件量增长，盈利同比增长；3）航运/港口受益于运价/货量上涨，盈利同比提升；4）航空/高速盈利或同比走弱。航空票价同降或拖累盈利。高速受货车通行量下滑影响。近期政治局释放稳增长信号，我们推荐顺周期板块：需求有望边际提振的航空，以及盈利有望显著改善的物流/航运。重点个股：圆通速递/南方航空AH/春秋航空/首都机场/东航物流/大秦铁路/招商轮船/中谷物流/皖通高速H。
　　风险提示：经济增长低于预期，贸易摩擦，油汇风险，竞争恶化。
　　研报发布日期：2024-10-11
　　研究员
　　沈晓峰SAC:S0570516110001 SFC:BCG366
　　林珊SAC:S0570520080001 SFC:BIR018
　　林霞颖SAC:S0570518090003 SFC:BIX840
　　黄凡洋SAC:S0570519090001 SFC:BQK283