【特别提示】：
　　端午节后A股继续回调。北向节后流出-224.48亿。行业层面买入电子、通信、计算机、农林牧渔、有色。当前继续推荐边际跟踪北向长钱配置政策扶持的电子板块。
　　【北向和细分席位】：
　　分席位来看上周卖出主力是配置盘（-65.89亿）和外资交易盘（-66.20亿）。配置盘流入电子、电公、有色、计算机、通信，卖出医药汽车、电新、家电、食品饮料。短线资金本周买入电新、农林牧渔、通信、石油石化、计算机，卖出传媒、医药、银行、交运、电公。
　　【内资】：
　　内资层面，上周头部机构资金主要买入汽车、石油石化、机械，卖出电新、有色、医药。中型机构卖出电子，但惜售通信，仍旧买入煤炭，其余卖出化工、电新、电子。机构当前分歧大，整体偏向周期和制造。关注制造业和周期未来资金流向是否出现高低切换。
　　【公募】：
　　三类基金对成长分歧加大：其中轮动型基金更加看好银行、纺服、电公、通信、农林牧渔。抛售石油石化、交运、机械。绩优型基金加仓更看好有色、银行、通信、农林牧渔、电公。止盈家电、煤炭、机械。均衡型继续加码电公、石油石化、家电、轻工、通信，卖出汽车、煤炭、机械。本期建议参考轮动型基金、绩优型基金对成长的边际选择。
　　【两融】：
　　杠杆资金上周开始回补电子，但其余TMT行业仍有流出。融资买入边际动向是交运、电公、食品饮料、石油石化等偏向防御的板块。整体看融资资金当前边际对后市仍然保有悲观，只愿意参与低位防御和确定性强的板块。
　　风险提示
　　资金边际结果不代表未来，行业景气度下行风险、行业业绩不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。