【特别提示】：
　　本周资金更加谨慎，周期方面有色板块分歧大，成长板块资金分歧明显。北向在外盘PCE数据出台前选择暂时离场观望，内资在周期板块逐渐形成共识。当前推荐跟踪内资中的大型机构思路，不宜对成长板块过于悲观。
　　【北向和细分席位】：
　　本周A股继续回调，北向净流出-59.97亿。日均净买入-11.99亿，流入节奏上周一三四逢反弹流入，周五开始大幅撤退。外盘PCE数据出台前北向持谨慎态度，选择暂时离场观望。细分席位来看上周抛售主力是外资配置盘（-145.11亿），买入主力是外资交易盘（55.19亿）。行业层面北向整体买入电公、有色、电子、军工、化工。北向当前整体行业选择偏向保守，流出金融和消费。
　　【内资】：
　　内资层面，本周头部机构资金主要买入工信部建设新型能源体系、储能价格见底等利好的新能源，以及家电和军工，开始抛售计算机、房地产、医药。中型机构连续三周大幅抛售成长，但也正在止盈有色金属。上周主要惜售煤炭、纺服、钢铁、石油石化等周期防御板块。机构当前分歧大，整体偏向周期板块。
　　【公募】：
　　三类基金对成长分歧加大：
　　绩优型基金加仓更看好电力公用事业、家电、建材、有色、农林牧渔。止盈通信、传媒、计算机、商贸零售、石油石化。均衡型继续加码石油石化、电力公用事业、家电、有色、轻工制造，减仓电新、电子、纺服、煤炭、机械。总体来看基金层面未能达成统一共识，TMT遭到公募抛售，本期建议参考轮动型基金、绩优型基金对成长的边际动向。
　　【两融】：
　　从存量融资规模来看，杠杆资金上周大幅减仓有色和成长，但仍旧流入食品饮料。整体看融资资金当前边际对后市开始谨慎，止损回撤较大的TMT板块。
　　风险提示
　　资金边际结果不代表未来，行业景气度下行风险、行业业绩不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。