行業日報/週報/雙週報/月報：建築工程業《地產推薦銷售開發/竣工裝飾/設計/施工等龍頭》2024-05-19
　　韓其成（分析師）021-38676162、郭浩然（分析師）010-83939793
　　地產推薦中國建築等開發銷售/竣工裝飾/設計/施工等環節龍頭。(1)地產開發與建設綜合EPC推薦中國建築(PB0.56股息率4.3%)、中國中鐵(PB0.58股息率2.9%)、中國鐵建(PB0.48股息率3.1%)、安徽建工(PB0.87股息率4.8%)、上海建工(PB0.71股息率2.0%)，(2)竣工裝飾推薦江河集團(2023淨利增37%/股息率3.2%2024PE9.4)，受益金螳螂(2023淨利下降20%/股息率2.6%PE9.2)，(3)設計推薦華陽國際(2023淨利增44%/股息率7.0%PE11.5)，(4)施工推薦鴻路鋼構(2023淨利增1%/PE11.1)，受益深圳瑞捷(2023淨利增161%/PE33.7)、志特新材(2023淨利下降126%/PE18)。
　　低空經濟政策持續催化市場需求，華設集團低空競爭優勢被顯著低估。低空產業鏈2024PE萊斯資訊75倍/中信海直58倍/萬豐奥威37倍，2024PE/市值深成交69倍/124億、蘇交科25倍/115億，華設集團9倍/70億。其他方向推薦順週期漲價中國中鐵和中國化學/專項債基建中國交建和中國鐵建/高股息隧道股份/出海中材國際和北方國際/新能源中國能建等。
　　公司事件點評：中國建築（601668）《4月新簽增23%，地產權益銷售額排名第一》2024-05-20
　　韓其成（分析師）021-38676162、郭浩然（分析師）010-83939793
　　中國建築2024前4月新簽增12%，中海地產前4月權益銷售額排名第一。維持預測2024-2026年EPS1.40/1.48/1.55元增7%/6%/5%，維持目標價8.16元，對應2024年5.8倍PE。