核心观点
　　月度产销：乘联会预估，2024年1月狭义乘用车零售市场约为220.0万辆左右，环比-6.5%，同比增长70.2%。乘联会预估，2024年1月新能源乘用车厂商批发销量70万辆，同比增长80%，环比下降37%。业绩预告多数预增：统计披露业绩预告的123家企业，60家（占比49%）依据业绩预告下限计算2023年归母净利润同比增长50%以上，72家（占比59%）依据业绩预告上限计算2023年归母净利润同比增长50%以上。
　　周度数据：根据乘联会，1月1日-28日全国乘用车厂商批发157.7万辆，同比增长52%，较上月同期下降28%。根据交强险数据，1月1日-28日国内乘用车累计上牌185.8万辆，同比+62%，环比-20%；其中新能源乘用车累计上牌57万辆，同比+118%。
　　本周行情：本周（20240129-20240202）CS汽车下跌10.35%，CS乘用车下跌9.4%，CS商用车下跌7%，CS汽车零部件下跌11.61%，CS摩托车及其他下跌12.91%，电动车下跌11.34%，智能车下跌15.32%，同期的沪深300指数下跌4.63%，上证综合指数下跌6.19%。CS汽车弱于沪深300指数5.73pct，弱于上证综合指数4.16pct，年初至今下跌19.04%。
　　成本跟踪：截至2024年1月26日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期+7.3%/-4.4%，分别环比上月同期-0.6%/-0.2%；截至2024年1月20日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+20%/+3.2%/-11.5%，分别环比上月同期+0.9%/+1.6%/+1.0%。
　　市场关注：1）智驾进展（特斯拉HW4.0、FSDV12版、FSD入华进展、新势力车企城市NGP覆盖速度等）；2)比亚迪举办2024梦想日活动，发布璇玑智能化架构；3）3月1日理想MEGA发布会；4）特斯拉相关：特斯拉发布2023年财报（季度营收创新高），潜在三期工厂推进情况及机器人进展（行走测试、AIDay、国产各品牌机器人进展等）；5）年报一季报行情。
　　核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，看好具备强新品周期的华为汽车（HI和智选）及车型元年的小米汽车产业链，受益于海外客车新能源周期的宇通客车是板块阿尔法品种。
　　投资建议：1）整车推荐：小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车、比亚迪、宇通客车；2）智能化推荐：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技；3）机器人产业链推荐：拓普集团、三花智控、双环传动；4）国产替代（全球化）推荐：星宇股份、继峰股份、新泉股份、玲珑轮胎等。
　　风险提示：汽车价格战风险、经济复苏不及预期、销量不及预期风险