本月以来成长与盈利因子表现强势，小市值因子延续回调
　　本月以来成长与盈利因子表现强势，在全部股票池中呈现较显著的正收益；价值因子在全A股以外的股票池呈现正收益，但整体表现相对平淡。小市值因子延续回调，在所有股票池中均呈现明显回撤。量价因子整体表现不佳，其中反转和换手率因子均呈现全面回撤，波动率因子仅在沪深300和中证500成分股票池取得正收益。超预期因子在沪深300以外的股票池均呈现正收益；一致预期因子本月以来表现有所回暖，预期估值与预期增速因子均取得普遍性的正收益。
　　月初公募指增超额有所回调，300指增略占优势
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于本月以来截至2月2日的表现来看，本月初上述三类公募指增基金超额均出现回撤，其中沪深300指增的超额回撤相对较低。注意到本月以来交易天数较少，回撤来自月初的两个交易日；而从近一周的累积超额收益曲线来看，三类指增基金仍旧呈现正向超额。从今年以来的超额收益中位数来看，三类指增基金整体均呈现正超额；其中中证500与中证1000指增超额基本持平，沪深300指增超额略微落后。
　　一月私募指增延续超额，市场中性策略与套利策略相对表现较好
　　量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值。由于数据存在延迟，我们重点统计今年一月以来截至1月26日量化私募产品的表现。整体来看，在市场大盘继续调整的同时，私募指增产品整体呈现正向超额收益，其中中证1000指增产品超额收益明显领先，中证500指增、沪深300指增次之。其他策略中，市场中性策略与套利策略表现相对较好；百亿以上私募基金的多空策略表现较为理想，但从所有私募来看，多空策略整体仍呈现回撤；其余产品表现整体不佳。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。私募产品业绩来源于第三方数据库，可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。