市场行情：上周各细分板块皆下跌，其中锂电材料板块跌幅最大
　　上周各细分板块均有下跌，其中锂电材料板块跌幅最大，一周下跌7.41%，跑输基准（沪深300）9.37pct；磁材、碳纤维、光伏材料、半导体材料及面板材料板块周跌幅分别为3.59%、2.9%、3.17%、4.04%和2.17%，分别跑输基准5.54pct、4.86pct、5.13pct、6pct和4.13pct。
　　估值变动：上周各板块估值皆有回落，周内碳纤维、锂电材料及半导体材料板块估值皆创历史新低
　　上周末磁材、碳纤维、锂电材料、光伏材料、半导体材料及面板材料板块估值（市盈率TTM）分别为20.89x、22x、16.51x、10.83x、24.57x和26.31x，周变动分别为-0.75x、-1.18x、-0.84x、-0.35x、-1x和-0.58x，其估值分位数分别为4.4%、0.2%、0.1%、0.8%、0.1%和18.8%。各板块估值皆有回落，周内碳纤维、锂电材料及半导体材料板块估值皆创历史新低。
　　上周镨钕价格弱稳，重稀土镝价趋弱、铽价下跌，钆铁延续反弹，钬铁价格持稳。钴现货价持平，硼铁、铌铁价格走平，金属镓价格平稳，烧结钕铁硼毛坯价格持稳
　　镨钕：上周镨钕价格弱稳，全国氧化镨钕均价周环比跌0.5%至39.9万元/吨；镨钕金属均价周环比持平于49.6万元/吨。
　　重稀土：上周镝价趋弱，全国氧化镝和镝铁均价分别至1920元/公斤和1905元/公斤，周环比分别下跌1.29%和0.52%。同期铽价下跌，全国氧化铽均价周环比下跌3.59%至5640元/公斤，金属铽均价周环比下跌3.42%至7050元/公斤。上周钆铁合金国内均价周环比延续反弹1.17%至17.3万元/吨，同期国内钬铁合金价格持平于42.5万元/吨。
　　其他原料：上周长江有色钴现货价格持平于22万元/吨，硼铁(18%)价格周环比持平于2.37万元/吨，国内铌铁（60-A）出厂价周环比持平于29万元/吨，金属镓(99.99%)价格持稳于2050元/公斤。
　　烧结钕铁硼：上周钕铁硼价格持稳，毛坯烧结钕铁硼N35全国均价周环比持平于159.5元/公斤，H35均价周环比持平于231.5元/公斤。
　　上周原料端四氧化三钴持稳，硫酸钴价格下跌。三元前驱体价格持稳，锂源价格弱稳，三元材料价格保持平稳，磷酸铁锂正极价格走平。电解液环节六氟磷酸锂持平，溶剂价格持稳，电解液价格平稳。负极材料价格及石墨化加工费持稳，但量跌库减。隔膜价格保持平稳，延续累库。锂电铜箔均价及加工费区间持稳
　　正极材料：上周三元正极原料端四氧化三钴价格持稳于12.85万元/吨；硫酸钴价格周环比下跌0.78%至3.18万元/吨，镍及锰的硫酸盐价格分别持平于2.63万元/吨和0.51万元/吨。同期三元前驱体价格保持平稳，NCM111、NCM523及NCM622价格分别持稳于6.6万元/吨、6.95万元/吨和7.85万元/吨。上周锂源价格弱稳，电池级碳酸锂价格持平于9.66万元/吨，氢氧化锂价格周环比略跌0.14%至8.46万元/吨。三元正极材料价格保持平稳，其中NCM523价格持平于10.65万元/吨，NCM622价格持平于13.45万元/吨。上周前驱体正磷酸铁价格持平于1.065万元/吨；磷酸铁锂正极价格持平于4.35万元/吨。
　　电解液：上周六氟磷酸锂价格持平于6.65万元/吨。据百川盈孚，溶剂DMC、DEC、EMC、EC及PC价格周环比分别持稳于4700元/吨、9750元/吨、7650元/吨、5150元/吨和8000元/吨。上周磷酸铁锂、锰酸锂、三元圆柱2.2AH及2.6AH电解液价格持稳，周环比分别持平于1.85万元/吨、1.6万元/吨、2.23万元/吨和2.5万元/吨。
　　负极材料：上周负极材料价格及石墨化代加工费均持稳，量跌库减。人造石墨负极材料市场均价持平于3.55万元/吨，天然石墨负极材料市场均价持平于3.85万元/吨，中间相碳微球市场均价持平于6.12万元/吨，石墨化代加工费区间持平于8500-10500元/吨。负极材料周产量为26895吨，周环比略降0.28%；开工率38.92%，周环比降低0.11pct；工厂库存周环比下降0.92%至21650吨。
　　隔膜：上周隔膜价格持稳，延续累库。上周干法隔膜（16μm基膜）周环比持平于0.54元/平米，湿法隔膜均价周环比持平于1.4元/平米，陶瓷涂覆隔膜市场均价周环比持平于1.44元/平米。上周隔膜周产量至29350万平米，周环比下降0.17%；开工率64.95%，周环比降低0.11个百分点；同期隔膜市场库存升至6600万平米，周环比上升7.14%（+440万平米）。
　　电池级铜箔：上周锂电铜箔市场价格及加工费区间持稳。8μm、6μm和4.5μm锂电铜箔主流市场均价周环比分别持平于8.24万元/吨、8.39万元/吨和10.34万元/吨。8μm、6μm及4.5μm锂电铜箔加工费区间分别持平于12000-15000元/吨、13000-17000元/吨和33000-36000元/吨。
　　投资建议
　　稀土永磁板块，上周稀土原料端随着节前补货结束总体呈现弱稳状态，中游钕铁硼市场价格保持平稳，板块下跌依然主要受到大盘波动影响，估值延续底部调整。维持中长期逻辑不变，当前估值历史底部反映悲观预期，具备较高安全边际；2024年板块阶段性错配风险不改长期供需均衡趋势；2023Q3板块业绩环比大增，同比边际大幅改善，考虑业绩高基数效应减弱且2024年上半年对应业绩同比较低基数，板块盈利增速