本期微观交易温度计读数升至73%
　　“国投证券固收-债市微观交易温度计”读数较上期上升4.8个百分点至73%，位于过热区间；其中分位值读数较上期上升较快的是机构杠杆指标、商品比价指标；此外，当前拥挤度高的主要指标是超长债换手率、全市场换手率、基金超长债累计买入规模、货币松紧预期、债券与其他大类资产的比价。
　　处于过热区间的指标占比上升
　　18个微观指标中，本期合计有10个微观指标处于过热区间（占比56%）、2个处于偏冷区间（11%）、6个处于中性区间（33%）。其中发生变化的有：市场利差指标由上期的中性区间上升至本期的过热区间，机构杠杆指标则由上期的偏冷升至过热区间。
　　交易类、机构行为类指标分位值读数均上升。分类别来看，本期交易热度类指标的平均分位值读数为86%，较上期明显上升9个百分点；机构行为类指标的平均分位值读数为59%，较上期继续上升6个百分点。近两周来这两类指标分位值读数均持续上升。
　　超长债换手率持续位于100%分位
　　本期交易热度类指标中有60%过热、20%中性、20%偏冷。其中较上期发生变化的是机构杠杆指标，由上期27%分位的偏冷区间迅速上升至67%的中性区间，已接近过热。此外，本周30Y国债换手率指标分位值依旧位于100%高位，全市场换手率指标分位值也较上期有所提升。
　　基金超长债买入量分位值近七周均在98%以上
　　本期机构行为类指标中有43%过热、43%中性、14%偏冷，较上期没有变化。其中基金超长债买入量依然位于100%分位，货币松紧预期指数分位值则较上期明显上升。
　　市场利差分位值回升至过热区间
　　本期利差类指标中的市场利差上升至过热区间，政策利差则依然位于中性区间。
　　商品分位差读数快速上升至99%
　　本期比价类指标中有75%过热、25%中性，较上期无变化，其中商品比价分位值读数较上期上升较快。目前除汇率比价指标外，其余三个比价指标均位于90%以上。
　　风险提示：历史经验不适用、数据统计误差。