利率择时模型信号：模型看利率下行。波动信号由2023年12月24日开始看利率下行，趋势信号由2023年12月14日开始看利率下行，模型总体看利率下行。本信号为量化模型客观运行结果（具体算法参见《读懂“价格语言”》），谨供参考。
　　基金久期继续攀升。1月22日至1月26日，公募基金久期中位值上升0.04至2.57年，处于过去三年67%分位。2023年12月29日以来的久期计算结果基于2023Q4季报进行了回溯调整。
　　久期分歧度处于低位。1月22日至1月26日，久期分歧度指数下降至0.49，处于过去三年34%分位。（久期计算方法详见报告《如何跟踪“市场久期”？——基于“比值法的模型构造”》，《再议“市场久期”——基于“成分法”的模型构建》）。
　　风险提示：模型估算误差