★主要内容
　　国债期货基差涨跌不一，三十年基差上行幅度较大，基于远季合约的国债期货对冲压力指数本周低位回落。基差数据方面，30年主力合约基差位于0.35，隐含回购利率IRR位于0.82%；10年期主力合约本周基差位于0.11，较上周下行0.45，隐含回购利率IRR位于1.76%；5年期主力合约基差位于-0.03，隐含回购利率IRR位于2.58%；2年期国债期货基差位于-0.06，隐含回购利率IRR为2.63%。
　　国债期货策略方面，期货单边策略方面，基于机器学习的日度多空量化择时策略净值本周震荡上行，最新策略信号十年期中性偏谨慎，五年与两年期中性略偏多。期货套利策略方面，仓位调整后的跨品种久期中性基差套利策略本周净值延续反弹，策略最新信号目前推荐持有远季合约做空TS-TL久期中性组合。信用债中性策略方面，基于远季合约的国债期货对冲压力指数回落，当前处于较低水平，当前信用债久期轮动加对冲策略持有高久期3-5年指数加国债期货对冲中性组合。现券久期策略方面，基于现券超额收益预测的债券久期轮动策略对1月偏乐观，继续持有高久期5-7年指数，不同久期指数持有收益预测值较上月小幅下降。