核心观点
　　2023年12月ETF数量增加17只至897只，规模增加728亿元至20942亿元，其中A股ETF共685只，规模增加809亿元至14471亿元。本月A股ETF整体获得净申购1055亿元，其中宽基、行业&主题型ETF分别被净申购954亿元、84亿元。ETF日均融资买入额67亿元，环比回升10%，日均融券卖出额8亿元，环比下降2%。12月共有18只ETF成立，带来新增规模约90亿元。首批四只创业板中盘200ETF于12月内募集成立。1月2日中证A50指数发布，易方达等10家基金公司集体上报ETF产品。
　　▍ETF行情绩效：1）2023年12月，A股主流宽基指数普遍调整。深创100和科创创业50指数跌幅较小，中证1000和国证2000指数表现较差。2）12月中信证券一级行业指数中，5个行业出现上涨，25个行业有所下跌，有色金属（+2%）、通信（+1%）和综合（+1%）行业涨幅领先，汽车（-6%）、房地产（-6%）和消费者服务（-6%）跌幅靠前。3）根据规模加权收益率，A股细分行业&主题ETF中，稀有金属（+3%）、光伏（+2%）和有色金属（+2%）板块表现相对较好，旅游（-7%）、房地产（-7%）、创新药（-6%）等板块表现较差。
　　▍ETF申购赎回：1）从大类资产ETF申赎情况看，2023年12月A股ETF资金整体净申购1055亿元。细分来看，A股宽基、行业&主题ETF分别被净申购954亿元、84亿元。其他大类资产ETF申赎情况：债券型ETF（+129亿元）、沪港深股票型ETF（+58亿元）、海外股票型ETF（+30亿元）和商品型ETF（+10亿元）资金净申购，货币型ETF（-269亿元）则被净赎回。2）A股主题&行业中，最受资金热捧的方向为证券和国企央企板块，资金净赎回最多的为国防军工和光伏板块。3）从单个ETF基金申赎情况看，除货币ETF外，沪深300ETF净申购最多达183亿元，其次为华夏上证50ETF，净申购115亿元。富国深证50ETF和景顺长城中证港股通科技ETF本月资金净赎回最多。
　　▍ETF融资融券：1）截至2023年12月31日，ETF两融标的总数达281只，对应基金规模总计16868亿元。2）日均融资买入额67亿元，环比上升10%，日均融券卖出额8亿元，环比下降2%。3）海富通中证短融ETF月度融资买入额为245亿元居榜首，华夏上证科创50ETF融券卖出额最高，达27亿元。
　　▍ETF产品发行及行业动态：1）2023年12月共18只ETF成立，新产品成立带来新增规模约90亿元。从募集规模来看，华夏上证基准做市国债ETF在12月ETF发行募资规模中占比最高，达20亿元。此外，华夏创业板中盘200ETF等四只创业板中盘ETF合计募集金额也超20亿元。2）首批四只创业板中盘200ETF均已于12月内完成募集成立，合计募集金额超20亿元，其中华夏创业板中盘200ETF共募集11亿元居首。3）1月2日，中证指数有限公司发布中证A50指数，旨在全面反映各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现，发布当日易方达等10家基金公司集体上报中证A50ETF产品。
　　▍风险因素：历史业绩不代表未来表现；模型失效；宏观、行业政策重大调整；ETF跟踪误差加大等风险。