据央行官网披露，央行重启PSL，新一轮PSL可能主要用于“三大工程”建设；据深圳市规划和自然资源局，深圳拟出城中村改造新规，4类城中村用地优先纳入拆除新建范围。继续看好建材板块机会，基本面、估值都在底部，目前政策持续发生积极变化。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比下滑0.8%。据数字水泥网，截至2024年1月5日，全国省会城市水泥均价377元/吨，环比下滑0.8%，同比去年下跌50元/吨；全国水泥出货率46.67%，环比+2.07pct，同比+7.20pct。1月初，国内水泥市场需求环比略有提升，主要原因是局部地区大气污染预警取消或缓解。23Q3行业盈利探底，核心公司底部盈利好于过往周期也好于同行；目前行业估值在历史底部，看好华新水泥（A、H）和海螺水泥（A、H）。
　　消费建材：2023年地产仍在寻底，核心龙头公司盈利率先复苏；消费建材长期需求稳定性好（受益存量房需求）、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质细分龙头中长期成长空间仍然很大。2023年地产仍在寻底，新开工面积预计回落至中期较低水平，地产政策转变有望先带来销售面积好转；核心龙头公司盈利领先地产行业实现有韧性的复苏。看好兔宝宝、三棵树、东方雨虹、北新建材、东鹏控股，重点关注蒙娜丽莎、伟星新材、坚朗五金、箭牌家居、科顺股份、志特新材。
　　玻纤/碳基复材：本周粗纱价格低位维持，电子纱短期或承压。据卓创资讯，截至2024年1月4日，国内2400tex缠绕直接纱均价3148元/吨，环比基本持平，同比-23.64%，电子布当前主流报价为3.3-3.7元/米不等；玻纤/碳基复材是典型周期成长行业；长期需求向上，各细分行业竞争格局较好。23Q3玻纤、碳基复合材料景气度已进入底部区域，龙头公司领先明显，目前玻纤估值已在底部、碳基复材估值已较便宜；看好长海股份、中国巨石，重点关注中材科技、金博股份。
　　玻璃：浮法玻璃景气度同比大幅改善，光伏玻璃库存缓增。据卓创资讯，截至2024年1月5日，浮法玻璃均价2028元/吨，环比+0.5%，同比+21.6%；库存天数约14.04天，较上周减少0.25天；3.2mm镀膜光伏玻璃25.5-26元/平方米，环比-1.9%，库存天数约24.65天，环比增加0.4天；本周纯碱价格环比-7.4%。浮法玻璃行业盈利已从底部（22Q4）回升、光伏玻璃盈利景气度有望边际改善、中硼硅药用玻璃持续放量。当前玻璃龙头估值处于偏低水平；看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A、H）、信义玻璃、信义光能，重点关注金晶科技。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。