商品市场指数：
　　上周，商品市场延续弱势，中信期货商品指数净值下跌1.65%，主要板块中的绝大部分跌幅有所加深。具体来看，除黑色建材指数从之前一周的“领跌”转为上周的跌幅最小、指数下跌仅0.5%以外，能源化工、贵金属、有色金属和农产品板块分别走弱下跌1.85%、1.78%、2.31%和2.96%。视角稍微拉长至近一个月以来，农产品的震荡、盘整幅度居各大板块之首，而有色金属和黑色建材板块整体呈微弱涨幅。
　　商品市场因子：
　　上周，动量、期限结构和持仓收益分别下跌0.04%、1.37%、0.95%，而波动率因子收益上涨0.17%。商品指数收益波动率持续在底部徘徊，因子收益偏震荡市。
　　团队特色策略：
　　上周，基于延展窗口的夏普加权多因子策略、基于混合Copula函数套利策略和基于Hurst指数的短期择时策略的表现存在一定程度的差异，净值分别下跌0.01%、上涨0.18%和下跌0.44%。基于混合Copula函数的套利策略在能化方面获得微弱的收益，而在农产品、有色金属和黑色这三大板块表现较为一般。基于Hurst指数的短期择时策略的主要盈利品种为尿素、聚乙烯和玻璃，主要亏损品种为纯碱、锰硅和豆粕。
　　风险提示：本报告中所涉及的算法和模型应用仅为回溯举例，并不构成推荐建议。