投资要点
　　▌一周鑫思路
　　市场核心驱动力：
　　上周强调国内权益赔率思维下反弹如期而至，300ERP悲观情绪影响下触及2std位置后迎来一波反弹目前重新修复到1.5std位置。资金面上ETF连续两周超300亿托底和外资上周单日百亿以上回流信号触发，短端利率代表的资金面紧张近2周也明显缓解，叠加情绪助推短期反弹有望延续，但对明年不刺激的总量经济预期没有改变背景下目前不以反转看待。方向上成长占优，由大盘成长逐渐向科技成长过渡，同时关注红利低位配置的机会，节奏上关注11号美国通胀和国内金融数据。
　　外资会是资金面援军吗？先跟随再验证：
　　北向历史净买入超过100亿历史上共发生过55次，除去2023年12月28日当次之外，未来一个月Wind全A平均收益率2.49%。
　　北向发生单日大幅净买入起，未来10日累计净买入200亿以上，对应大盘未来涨幅更高（Wind全A未来一个月涨幅平均值+4.06%）。
　　板块建议：
　　大类资产层面，继续看好受益暂停加息到第一次降息期间海外流动性转松背景下，贵金属右侧牛市，和大国博弈下的新兴市场权益机会。
　　板块方面建议继续持有大盘成长短期反弹，权重搭台后逐步向科技成长过渡，同时关注红利调整后的布局机会：
　　1、科技接力中：偏硬件的消费电子、工业母机、通信（算力）、军工等。
　　2、大盘成长权重反弹：电新、有色、医药。
　　3、红利板块逢低关注：公用事业、煤炭、能源化工等。
　　主题建议：本周高热度交易主题包括【显示面板、光学电子、MR头显、网络游戏、PEEK材料】等。
　　▌风格观点
　　周期、成长。
　　▌宽基观点
　　把握底部区域成长弹性，红利低波减配逢低关注；微盘指数超额可能短期转向中盘，市值向均衡调整。
　　▌行业/主题观点
　　无调整。
　　持有：电子、电力设备新能源、（通信、计算机）、（传媒、医药）、（煤炭、有色金属）、（钢铁、汽车）。
　　细分行业中：工业母机。
　　▌ ETF周首推
　　本周首推云计算ETF（516510）和消费电子ETF（159732）。
　　▌风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。