本月以来价值因子全面强势，成长、盈利因子表现回暖
　　本月以来价值因子强势，在全部股票池中均呈现显著的正收益。成长、盈利因子表现回暖，同样呈现正向的收益相关性，其中成长因子在小市值股票池中更具优势。量价类因子中，波动率、换手率因子本月以来均取得普遍正收益；反转因子本月表现平平，仅在中证1000成分股票池中取得正收益。小市值因子在全A股股票池表现较好，但在其余股票池回撤明显。超预期因子在沪深300成分股票池中有所回撤，但在其余股票池表现较好；预期估值因子本月表现良好，呈现普遍性的正收益，而预期增速因子则出现了普遍性的回撤。
　　本月以来公募指增超额回暖，1000指增领跑
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于本月以来截至12月22日的表现来看，上述三类公募指增基金本月均已取得正向超额收益：从收益中位数来看，中证1000指增基金的超额收益明显领先，500指增次之。从全年表现来看，三类指增产品整体呈现正超额收益，其中中证1000指增基金的超额收益保持领先，300和500指增基金整体超额水平接近。
　　本月以来私募指增产品超额表现较好，多头类策略略显疲态
　　量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值。由于数据存在延迟，我们重点统计量化私募产品截至12月22日的表现。整体来看，本月以来私募的指增产品整体表现理想，均呈现正向超额收益；与公募产品相似，1000指增仍然是私募指增中的领跑产品。其他策略中，多头类产品本月表现较为平庸，股票多头、管理期货、多策略等产品均呈现一定回撤；多空策略同样呈现一定回撤。市场中性与套利策略呈现小幅正收益，其中百亿以上私募产品表现更好。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。私募产品业绩来源于第三方数据库，可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。