本周综合模型行业排序：煤炭（16.7%）、食品饮料（16.7%）、汽车（8.3%）、家电（8.3%）、非银行金融（8.3%）、电子（8.3%）、通信（8.3%）、计算机（8.3%）、传媒（8.3%）、综合金融（8.3%）。
　　业绩回顾：中信一级行业平均周收益率-1.8%，近1月平均收益率5.0%。本周收益率表现最好的三个行业是食品饮料（1.1%）、银行（-0.1%）、纺织服装（-0.2%）。收益率表现最差的三个行业是国防军工（-4.6%）、综合金融（-4.6%）、计算机（-4.4%）。
　　模型表现：截至2023/12/21，行业轮动策略获得累计收益2.23%，中信一级行业等权基准收益-5.12%，对应累计超额收益7.35%。Wind普通股票型基金指数基准收益-13.41%，对应累计超额收益15.64%。其中：行业盈利景气度追踪策略较中信行业等权超额收益为0.93%，未证伪情绪跟踪策略超额收益为-4.20%，宏观风格行业轮动策略超额收益为16.15%。
　　风险预警：当前未有行业的滚动6年稳健PB估值（剔除极端值）处于95%分位点以上，在“极端高估值”层面没有需要提示预警的行业。从相对估值角度、当前估值分位数较高的行业为煤炭（85.8%）、传媒（73.2%）、石油石化（59.0%）。
　　行业盈利景气度指标（周度）：当前景气度指标最高的三个行业为煤炭、食品饮料、综合金融。基于行业盈利预期指标可知，本周高景气度行业（前三）与上周变化不大，石油石化排名略有下降，同时综合金融排名略有提升。高景气行业依旧主要集中于传统能源、食品饮料与综合金融。
　　未证伪情绪指标（周度）：当前市场热度与情绪最高的三个行业为家电、煤炭、食品饮料。基于“未证伪情绪”指标测算，景气市场情绪在各板块行业间切换依旧较为频繁。本周较上周TMT相关行业如传媒、计算机、通信市场情绪与热度均显著降低，同时以食品饮料、家电为代表的消费板块市场热度重新回升。
　　行业与风格契合度指标（月度）：当前与未来宏观基本面风格契合度排名前六的行业为传媒、计算机、通信、汽车、电子、非银行金融。12月宏观风格择时模型显示对低估值、高波动、高beta、12个月动量风格均看多。较11月风格占优行业有一定变化，新增汽车与电子，剔除建筑、房地产。
　　风险提示：投资者需注意模型失效的风险。