中银多策略行业轮动体系推荐的下周行业配置：传媒（16.7%）、石油石化（8.3%）、煤炭（8.3%）、电力及公用事业（8.3%）、汽车（8.3%）、家电（8.3%）、食品饮料（8.3%）、非银行金融（8.3%）、电子（8.3%）、通信（8.3%）、计算机（8.3%）。
　　业绩回顾：中信一级行业平均周收益率-0.5%，近1月平均收益率2.6%。本周收益率表现最好的三个行业是通信（ 2.3% ）、煤炭（1.9%）、电力及公用事业（1.7%）。收益率表现最差的三个行业是食品饮料（-4.5%）、农林牧渔（-3.5%）、有色金属（-3.1%）。
　　模型表现：截至2023/12/14，行业轮动策略获得累计收益4.16%，中信一级行业等权基准收益-3.35%，对应累计超额收益7.52%。Wind普通股票型基金指数基准收益-11.91%，对应累计超额收益16.07%。其中：行业盈利景气度追踪策略较中信行业等权超额收益为-0.62%，未证伪情绪跟踪策略超额收益为-4.49%，宏观风格行业轮动策略超额收益为17.58%。
　　风险预警：当前未有行业的滚动6年稳健PB估值（剔除极端值）处于95%分位点以上，在“极端高估值”层面没有需要提示预警的行业。从相对估值角度、当前估值分位数较高的行业为煤炭（85.7%）、传媒（74.9%）、石油石化（61.2%）。
　　行业盈利景气度追踪策略（周度）：下周推荐的3个行业为煤炭、食品饮料、石油石化。基于行业盈利预期指标可知，本周推荐高景气度行业与上周保持一致，依旧推荐以煤炭和石油石化为代表的传统能源及以食品饮料为代表的必选消费。
　　未证伪情绪行业轮动策略（周度）：下周推荐3个行业为传媒、家电、电力及公用事业。基于“未证伪情绪”指标测算，景气市场情绪在各板块行业间切换较为频繁。本周较上周TMT相关行业如传媒、计算机与金融相关行业如银行、非银热度显著提升，猪周期相关的农林牧渔行业热度降低较为显著。
　　宏观风格行业轮动策略（月度）：本月推荐的6个行业为传媒、计算机、通信、汽车、电子、非银行金融。12月宏观风格择时模型显示对低估值、高波动、高beta、12个月动量风格均看多。较11月推荐行业有一定变化，新增汽车与电子，剔除建筑、房地产。
　　风险提示：投资者需注意模型失效的风险