【基本面跟踪】
　　12月19日，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约收平，2年期主力合约跌0.01%。国债期货指数为-0.28。量价因子看多，会员席位因子看空，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.52%，近60日累加收益为-0.24%，近120日累加收益为0.14%，近240日累加收益为1.33%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体收涨，截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.42%，北证50跌1.25%，沪深两市成交额6428亿元。两市个股涨跌参半。北向资金净卖出21.12亿元，其中沪股通净卖出18.38亿元，深股通净卖出2.74亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.5700%，下跌5.30个基点；7天shibor报1.7670%，下跌5.10个基点；14天shibor报2.4290%，下跌12.50个基点；1月shibor报2.4680%，上涨0.40个基点；3月shibor报2.6010%，下跌0.20个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为3.16%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为3.18%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为3.13%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为3.46%，目前R007约2.2148%。
　　货币市场方面，12月19日银行间质押式回购市场共成交27亿元，增加1.05%。其中，隔夜收于1.20%，较前一交易日下跌20bp，7天收于1.70%，与上一交易日持平；中期方面，14天收于2.80%，较前一交易日上涨10bp；长期方面，1个月收于2.85%，较前一交易日下跌15bp。
　　现券方面：国债收益率曲线上行0.51-3.42BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行3.42BP、2.21BP、0.65BP和0.51BP至2.36%、2.51%、2.62%和2.89%）；信用债收益率曲线下移0.79-3.39BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移2.97BP、3.39BP、0.79BP和2.71BP至2.69%、2.73%、2.87%和3.03%）。
　　 【宏观及行业新闻】
　　为维护年末流动性合理充裕，央行今日开展1190亿元7天期、1820亿元14天期逆回购操作，中标利率分为1.8%、1.95%，均与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有4140亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼1130亿元。
　　12月19日，为维护年末流动性合理充裕，央行今日开展1190亿元7天期、1820亿元14天期逆回购操作，中标利率分为1.8%、1.95%，均与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有4140亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼1130亿元。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　12月19日，国债期货早盘延续昨日超长端走平趋势，TL合约上行，其余合约均水下震荡。午后多头发力，T合约震荡上行收涨。本周三新一期LPR公布，市场主要基于5年期LPR补调预期提前驱动TL合约强势上行，19日尾盘出现快速回落或由部分多头力量提前获利了结影响。明日随着LPR正式公布，存在预期落空快速回落修复可能性，警惕风险。分机构类型净持仓反映目前多头力量观点高位震荡，未显著转向，预期回暖仍需时间。年内最后一次LPR公布后，多头力量或有离场，警惕回落风险加剧，谨慎追涨。
　　跨期价差方面，03-06继续兑现空近多远跨期价差收敛收益，可适当止盈，或存在走阔套利空间。IRR和基差反映各合约价格过强，回落风险加剧，推荐正套配置回避债市回落风险。跨品种配置方面，19日整体曲线由陡转平，反映短端资金面偏紧状况临近月底有所加剧，关注最新LPR数据公布。今日国债期货多因子模型信号维持看空，警惕多头减弱回落风险加剧。