观点边际变化：
　　①原油：本周原油价格回暖，主要由于鲍威尔意外鸽派表态导致风险资产价格上涨，鲍威尔两周截然不同的表态让市场感到惊讶。与之截然不同的是，欧央行与英国央行对提前降息可能性的坚决否认。但另一方面，纽约联储主席周五的表态被认为是对周四美联储新闻发布会降息气氛的一种反驳。美联储是否会选择在经济尚未出现衰退情况下冒着二次通胀风险选择提前降息是2024年市场关注的重点。如果经济尚未放缓但选择提前降息，将可能导致商品价格的再次上涨。另一方面，本周EIA报告显示，上周美国成品油需求全面反弹，但本周卫星数据显示出行略有下降；后续欧美油品需求是否放缓也是未来持续需要观测的重点。短期来看，原油价格触及72美元/桶的支撑位后短期企稳反弹，但如果欧美需求放缓且欧美央行不提前在经济需求尚可时降息，则我们维持2024年原油价格先抑后扬的判断。地缘政治方面，本周胡塞武装对红海区域的袭击成为市场关注焦点，因航运公司宣布暂时停止相关区域的航行。对集装箱影响较大，对原油运输影响较低。全球大约12%的贸易，包括30%的全球集装箱和10%的原油，12%的成品油贸易通过苏伊士运河后途径红海。胡塞武装此前宣布，凡悬挂以色列旗帜，由以色列公司运营或者拥有的船只都将成为袭击目标。关注后续事态的进一步发展。
　　②对市场的观点：短期原油价格金融属性压制减少，价格回暖。同时市场对2024年供给格局较好的板块关注度较高，选择优先进行配置。当前石化板块具备较好配置价值，推荐受益于原油长期价格中枢向上的中国石油，中国海油，中国石化；推荐近期织造库存下降的涤纶长丝板块的桐昆股份及新凤鸣。推荐化工品需求预期持续好转的卫星化学，宝丰能源，荣盛石化，恒力石化等此前需求预期被压制，价差处于历史底部且未来产能将继续扩张的化工龙头企业。另一方面，推荐受益于LNG出口产能及油气炼化行业细分领域资本开支增加的海油工程，卓然股份。新材料方向，我们认为应该重点关注POE,EVA及芳纶方向。
　　风险提示：全球经济衰退超预期，下游需求疲软，释放战储超预期。