上週五美股三大指數集體收漲，英偉達領漲藍籌科技股，熱門中概股總體下挫。美債收益率集體上漲，美元指數跳漲創三周新高，離岸人民幣轉跌。A股三大指數集體收漲，AI概念股和半導體板塊表現活躍。港股恒指震盪收跌，有色黃金、內房等板塊跌幅居前，汽車股普跌。消息面上，美國國債收益率拉升、美元指數漲幅擴大，主要是因為美國勞動力市場比預期更有韌性：美國11月非農就業人口超預期增長，失業率進一步下降，薪資環比超預期加快增長。非農就業數據暫時降低了美國經濟衰退的可能性，卻打擊了市場對美聯儲明年降息的預期。12月美國消費者信心指數超預期回升，消費者通脹預期降至2021年3月以來低谷。這一結果提振了市場對美國經濟實現軟著陸的信心，也使得美股大盤保住漲勢。需要注意的是，美國11月非農新增就業低於2023年平均水平，勞動力市場穩固卻逐漸降溫。國內消息，我國11月份CPI、PPI有所下降，背後原因主要是居民消費需求偏弱、房地產市場低迷。中央政治局召開會議研究分析明年經濟工作，強調擴大內需，形成消費和投資相互促進的良性循環。認為國內需要積極有效的需求管理政策落地與持續加力，以助力消費和內需穩步修復。展望後市，基本面上，中央政治局會議對2024年經濟工作總基調偏穩，地方債、房地產、金融機構風險化解都可能迎來更多政策利好；技術面上，多空博弈仍較為激烈，指數會震盪反復，需要注意以科技為首的板塊的帶動性能否進一步擴大，從而吸引更多資金回歸。策略上，繼續關注前期跌幅較大的科技創新企業帶來的投資機會。