隔夜美股三大指數漲跌不一，其中，大型科技股多數上漲，礦業股多數走弱，中概股多數下跌。昨日A股滬深兩市與港股收跌，北交所市場大幅收高，其中，農產品與食品等強勢，互聯網科技、醫療等偏弱。消息面看，美股從10月下旬開始持續上漲，最近伴隨著美債收益率回升，美股出現轉弱迹象。認為市場短期充分定價了美聯儲暫停加息與即將降息的預期。美國公布最新的就業、製造業PMI、零售銷售、房屋銷售、工廠訂單等數據不及預期，導致市場擔憂在高利率下市場需求持續疲軟。預計短期市場將對美國經濟放緩進行定價而出現調整，主要邏輯是美聯儲暫停加息，但利率仍較高，在首次降息沒公布之前，股市針對美聯儲貨幣政策變化的炒作將反複。
　　國內市場，最近國內各部委針對民營經濟發展、房地產救市、加大對外開放、支持科技創新等召開各種會議，並發佈相關積極的言論。然而，目前並沒有重磅的積極政策推出落地，另外，國內經濟繼續低迷，政府、企業與居民的收入都在出現下滑，內循環面臨需求不足，同時，美國對中國貿易的限制打壓持續，外循環受阻。此外，中央繼續在不新增債務水准的情况下化解債務，制約了貨幣與財政寬鬆的行程。昨天國際評級機構穆迪下調中國主權評級展望，引發市場悲觀情緒釋放。認為國內此時非常需要超級寬鬆政策，才能避免債務風險擴散，扭轉經濟下行風險。
　　展望後市，目前國內超級寬鬆政策仍未落地，市場存在預期差，港股與A股短期大幅下跌後，存在反彈修複的需求。策略上，關注科技創新與超跌的品牌類企業，尤其是與宏觀經濟關聯度不高的新興行業。