一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数-2.86%，沪深300指数2.40%，相对收益为-0.46pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第21位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建国企（-0.73% ）、专业工程（-1.37% ）、基建民企（ -1.80% ），对应行业内三个公司：东湖高新（+18.14%）、罗曼股份（+21.61%）、交建股份（+4.61%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建国企（+27.17%）、设计咨询（+17.48%）、国际工程（+12.85%），对应行业内三个公司：高新发展（+421.58%）、华图山鼎（+66.83%）、北方国际（+32.16%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为罗曼股份（+21.61%）、东湖高新（+18.14%）、深桑达A（+8.56%）、百利科技（+6.96% ）、中化岩土（+4.96% ），周度涨幅后5名的是名家汇（-19.58% ）、元成股份（-11.31% ）、鸿路钢构（-10.47% ）、农尚环境（-8.74% ）、豪尔赛（-8.17%）。
　　行业主要变化：宏观方面，中央政治局召开会议，分析研究2024年经济工作。会议提出：明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节；要持续有效防范化解重点领域风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。行业方面，1）财政部指出，房地产市场下行给地方一般公共预算和政府性基金预算带来的影响是可控的、结构性的。2）央行行长潘功胜发表《加快现代中央银行制度建设构建中国特色现代金融体系》文章，指出主动适应我国房地产市场重大转型，战略上牢牢坚持“房住不炒”定位。
　　重点公司主要变化：1）中国交建：重庆水投以水利院及弘禹公司100%股权向中国交建子公司中交重投增资，增资金额约为7.86亿元，增资后获得中交重投25.02%的股权。2）安徽建工：中标多项重大项目，中标金额总计约为54.56亿元人民币，该工程中标价占公司2022年度营业收入的6.81%。3）北新路桥：联合体中标沈丘县西蔡河棚户区改造项目一期，中标金额为6.92亿元，约占公司2022年经审计营业总收入的5.97%。
　　投资分析意见：我们认为，中央金融工作会议指出加快“三大工程”建设，城中村改造、保障房建设均有望提速，地产产业链迎来布局窗口，城改重点关注设计（华阳国际、深圳瑞捷等）、投融资+建造（天健集团、上海建工、安徽建工等）、房屋施工及配套企业（德才股份、建发合诚、宏信建发、志特新材等），保障房重点关注装配式建筑方向（中铁装配、鸿路钢构、精工钢构、东南网架等）。与此同时，随着国内地方政府一揽子化债方案的推出、万亿国债的发行，国央企凭借自身优势更具配置价值，央企重点推荐中国中铁，关注中国交建、中国中冶，国际工程关注中钢国际、中材国际，国企关注上海建工、安徽建工、四川路桥。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。