本期投资提示：
　　11月，欧洲六国新能源车渗透率为25.6%。23年，欧洲新能源车正经历政策驱动到产品驱动的过续期。根据欧洲六国汽车协会网站，23年11月，欧洲德国、法国、挪威、英国、瑞典、意大利六国销量达18.7万辆，渗透率为25.6%。23年1-11月，欧洲德国、法国、挪威、英国、瑞典、意大利六国新能源汽车销量合计达183.4万辆，同比增长13%，六国电动车渗透率达23.5%。23年，欧洲多国对新能源刺激政策有所调整，整体市场逐渐由过去政策驱动转向为产品驱动。
　　本周行情回顾：本周（2023/12/4-2023/12/8）沪深300指数跌幅2.40%，其中电力设备下跌2.40%，在31个申万一级行业中排名第15；本周申万电力设备二级行业中，风电设备跌幅靠前，下跌4.36%；截至2023年12月8日，今年以来申万电力设备指数累计下跌28.57%，跑输沪深300指数16.37pct。
　　行业动态：本周产业链价格继续下行，碳酸锂价格持续走低，氢氧化锂、正极材料、电解液等环节价格连续下跌，当前产业链价格博弈较为浓厚，未来碳酸锂环节仍是决定电池企业成本压力的重要因素。光伏方面，本周硅料价格继续出现分化趋势，N型拉晶用硅料价格水平在每公斤65-68元人民币范围，块状料价格范围在每公斤61-64元人民币，颗粒硅价格范围在每公斤58-62元人民币；本周硅片成交均价仍在缓跌，P型M10成交价格下行落在每片2.2元人民币左右、G12尺寸维持每片3.3元人民币，N型M10尺寸成交价格也对应下行到每片2.35元人民币左右、G12部分则价格维持每片3.4元人民币左右；本周电池片成交价格仍在下跌，P型M10电池片成交价格下坠到每瓦0.4元人民币左右，G12尺寸主流成交价格下行至每瓦0.45元人民币左右，跌价幅度高达22%，价差也回归每瓦0.05元人民币区段，N型M10 TOPCon电池片价格维持每瓦0.49-0.5元人民币左右，TOPCon与PERC电池片价差扩大，来到约每瓦0.09-0.1元人民币左右；本周组件价格暂时稳定，182 PERC单面组件价格约每瓦0.9-1.03元人民币，新签价格靠向每瓦0.92-0.93元人民币，少量已经开始谈每瓦0.9元以下，210 PERC单面组件暂时价格坚挺，目前价格每瓦1.03-1.1元人民币，新签价格靠向每瓦0.95-1元人民币。
　　公司动态：天赐材料将以自筹资金投资建设“年产3万吨碳酸锂项目”；爱旭股份与关联方珠海迈科斯签署设备采购合同。
　　投资分析意见：电动车筑底反弹行情正在演绎。市场对于行业降速、产能过剩、盈利下行的担忧已走过一段验证兑现期，锂电板块的增速底、估值底和预期底已至，盈利底或也出现，建议从稳盈利和优格局出发，同时兼顾预期弹性，推荐关注标的宁德时代、科达利、鹏辉能源、珠海冠宇、恩捷股份、当升科技、信德新材。光伏产业链价格底部企稳叠加光伏装机旺季来临，建议关注竞争格局相对较好的辅材环节如胶膜、焊带、光伏玻璃以及技术壁垒较高的电池环节，关注通威股份、福斯特、爱旭股份。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。