事件描述
　　2023年12月10日，龙净环保与华为数字能源技术有限公司在深圳华为总部签署战略合作协议，双方将充分发挥各自技术、研发及业务布局优势，在矿区微电网、新能源管理系统的联合研发攻关以及新能源发电设备等领域进行深入合作。
　　事件评论
　　共同开发矿冶微电网解决方案，利好公司储能业务：双方将共同联合创新开发行业领先的矿冶微电网解决方案，共同树立矿冶行业的微网标杆，并在全球范围内推广复制，共同推进绿色矿山建设；双方视对方为战略合作伙伴和核心供应商，在各自优势的新能源设备及服务方面开展相互合作，同等条件优先选用对方产品及解决方案。华为数字能源支持龙净环保电芯和PACK模组、电池通过测试、改进，匹配华为数字能源产品规划，在矿冶微电网项目系统，将与龙净环保电芯和储能设备展开合作。双方拟通过联合科技创新，在中国和海外联合拓展市场。龙净环保将以此次签约为契机，加快推进矿冶微电网等领域的技术研发，争取更多合作项目落地，推动矿冶绿色用能事业发展。
　　依托控股股东，吸引优质合作方，利于龙净新能源业务发展向好。公司三季报披露截至三季度末公司新增储能合同已达12.35亿元，展示公司强大的获取订单能力；此次公司依托控股股东紫金矿业具备大量矿山应用场景的优势，与华为数字能源签署战略协议，体现了紫金的赋能效果，紫金近期提升公司持股比例，也有利于大股东赋能的持续性。双方以对等的形式展开合作，共同打造面向未来的矿山微网型供能方案，目标面向全球，利于拓宽公司储能产品的应用范围。
　　10月底以来紫金密集增持，近期已第二次触发增持比例达1%的提示性公告。截至2023年12月7日紫金持股权/表决权比例提升至16.86%/26.76%，较2022年初始值提升1.84%/1.72%。此前公司因证监会再融资监管趋严而取消定增（原计划向紫金矿业发行不超过1.08亿股），紫金矿业继续通过二级市场增持。本轮增持始于10月26日，11月2日发布第一次触发增持比例达1%公告，而后11月13日至12月7日仅19个交易日间紫金矿业于二级市场再次增持达1.0004%。本轮增持显示控股股东提升持股比例坚定意愿，利于与公司的协同性提升，再次用行动证明定增不是提升持股比例的唯一方式。
　　烟气治理业务订单充沛，火电上量逻辑正兑现；光伏、风电成本下行，新能源业务推进提速。公司在完善《销售合同质量管理制度》的背景下实现订单增长，2023Q1-Q3新增订单79.2亿元，超2022年全年订单额的80%。黑龙江多铜一期、连城光伏、新疆克州一期等近1GW项目在建，预计2024年开始贡献业绩，海内外多个绿电项目积极推进中。储能新增订单达12.35亿元，兑现拿单能力。
　　盈利预测与估值：公司明确“环保+新能源”双轮驱动，环保主业存火电上量逻辑，绿电、储能业务拓展顺利；公司在手订单充沛；拟回购8500-9500万元股份用于激励；转债2024年1月27日前不强赎。预计公司2023-2025年归母净利润分别为10.33/14.42/18.04亿元，同比增28.4%/39.6%/25.1%，对应PE估值14.7x/10.5x/8.4x。给予“买入”评级。
　　风险提示
　　1、烟气治理竞争加剧，利润水平波动；2、储能行业竞争激烈，盈利性风险。