核心观点
　　半导体：长鑫存储正式推出LPDDR5，实现了我国DRAM厂商在LPDDR5产品上的国产突破，建议关注长鑫存储产业链相关设备/零部件/封测公司；
　　消费电子：Vision pro发售在即持续预热，硬件等环节具备较大价值增量，国内相关核心零组件、设备、代工厂商有望持续受益；汽车电子：长安汽车与华为合作成立汽车智能业务子公司，有望打造科技厂商与传统车企合作的“样板间”，持续看好华为汽车产业链。
　　行业动态信息
　　1、半导体：长鑫存储正式推出LPDDR5，关注长鑫存储产业链
　　根据长鑫存储官网消息，11月28日，长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品，包括12Gb的LPDDR5颗粒，POP封装的12GBLPDDR5芯片及DSC封装的6GBLPDDR5芯片，是国内首家推出自主研发生产的LPDDR5产品。12GBLPDDR5芯片目前已在国内主流手机厂商小米、传音等品牌机型上完成验证。LPDDR5芯片是第五代超低功耗双倍速率动态随机存储器，与上一代LPDDR4X相比，长鑫存储LPDDR5单一颗粒的容量和速率均提升50%，分别达到12Gb和6400Mbps，同时功耗降低30%。此外，长鑫存储LPDDR5芯片加入了强大的RAS功能，通过内置纠错码（On-die ECC）等技术，实现实时纠错，减少系统故障，确保数据安全，增强稳定性。
　　与国外大厂相比，国产LPDDR5在容量、速度等方面暂时存在一定差距。2019年7月，三星宣布量产业界首款12Gb LPDDR5移动DRAM，今年9月，宣布已开发出一系列低功耗压缩附加内存模块(LPCAMM)，采用使用LPDDR5X内存；2020年2月，美光宣布交付LPDDR5 DRAM芯片，内存容量包括6GB、8GB和12GB，2023年11月，向客户供应LPDDR5T的16GB产品，迄今为止最快的移动DRAM产品，可实现每秒9.6Gpbs；2021年8月，SK海力士宣布开始量产18GBLPDDR5移动端DRAM产品，2023年8月，SK海力士宣布量产全球最大容量的24GBLPDDR5XDRAM。从当前DRAM市场格局看，第二季三星（39.6%）、SK海力士（30.1%）、美光（25.8%）合计占据超过95%市场份额。
　　长鑫存储LPDDR5的推出实现了我国DRAM厂商在LPDDR5产品上的国产突破，有望赶上LPDDR5增长红利实现快速发展。根据TrendForce数据，目前主流市场仍以LPDDR4X的搭载为主，LPDDR5(X)多集中在智能手机的高阶市场，不过随着Intel Alderlake发布，LPDDR5(X)在笔电领域也开始崭露头角，预估2023年LPDDR5(X)的市占率将突破25%。而随着本土LPDDR5的量产与向品牌终端导入，或将受到较旺盛的需求拉动，从而带动长鑫存储等国内存储IDM厂商未来扩产，建议关注长鑫存储产业链相关设备/零部件/封测公司。
　　2、消费电子：Vision pro发售在即持续预热，有望成为消费电子发展里程碑
　　据财联社报道，11月28日苹果在上海举行“Apple Vision Pro开发者实验室”活动，开发者可体验在Apple Vision Pro上运行的visionOS、iPadOS或iOS应用。此外，据Electronic Times和36氪等报道，苹果第二代Vision Pro将有多达四款机型，其中两款已经确认，一款是Vison Pro 2，将继续瞄准高端市场；第二种型号将更加实惠，苹果目标是将在2024年初推出Vision Pro的“物料清单”（BOM）成本降低50%。根据证券时报，预计第二代Vision Pro将于2024年二季度开始打样，按照进度，最快有望于2025年下半年问世，预计第二代平价版机型约为1500-2500美元，较一代价格下降28.55%-57.13%。苹果MR作为结合虚拟现实和增强现实的新型应用技术，在芯片、光学、显示、传感器等硬件配置均为高规格，全面提升使用体验；同时拥有专有xrOS操作系统，实现与其他苹果生态设备无缝切换，在过去7年时间里布局若干家初创企业，为其MR内容服务，并开放开发平台，助力打造内容生态。苹果作为消费电子行业龙头，在软硬件及系统开发方面具有标杆作用，其MR设备发布或刺激开发者在软件端发力创新以填补当前内容空缺，充分拉动整个行业需求，有望开启消费电子新周期。从硬件来看，单眼4KMicro OLED、3PPancake、无手柄眼动/手部追踪交互等环节具备较大价值增量，国内相关核心零组件、设备、代工厂商有望持续受益。
　　3、汽车电子：长安汽车与华为合作成立汽车智能业务子公司，持续看好华为汽车产业链
　　长安汽车与华为于25日在深圳签署了《投资合作备忘录》。根据备忘录，华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司，长安汽车及关联方将有意投资该公司，并与华为共同支持该公司的未来发展。根据长安汽车发布的公告，新公司业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等，华为方面将专用于新公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入至新公司，具体业务范围及装载方案在最终交易文件中进行确定。双方承诺与目标公司进行长期合作与战略协同，业务范围内的部件和解决方案原则上都由新公司面向整车客户提供，华为原则上不从事与新公司业务范围相竞争的业务，长安汽车则全面推进与新公司战