近期市场交易热点主要围绕北交所、数据要素、医药展开。产业趋势上，特斯拉FSD落地中国渐行渐近，Cybertruck皮卡交付在即；开普勒发布其首款人形机器人，特斯拉Optimus行走测试在即，人形机器人或成未来关注焦点。政策端建议关注电力设备出海、出境游、数据要素、以及智能驾驶题材。
　　【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕北交所、数据要素、医药。热点一：北交所。多重因素结合，北交所近期持续强势。国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》。北交所副总经理孙立表示，未来积极推进公募基金等各类中长期资金入市。热点二：数据要素。近期数据要素市场催化不断。国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正在推进一系列重点工作，将围绕发挥数据要素乘数作用，研究实施“数据要素x”行动。热点三：医药。呼吸道流感发病人数快速上升带动POCT（快速检测）与抗病毒药物需求，对医药板块形成短期催化。近期多项创新药审核加速推动板块个股走强。
　　【全球产业趋势】产业趋势一：特斯拉FSD落地中国渐行渐近，Cybertruck皮卡交付在即。四部委日前联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，要求具备量产条件L3、L4级别智能网联车在限定区域内开展上路试点，尤其首次明确事故责任判定。产业进展方面，特斯拉的FSD在国内落地被认为进入倒计时阶段。11月23日，特斯拉中国方面也针对这一问题对记者作出回应：目前确实正在推进中；此外，马斯克表示11月30日将在得州超级工厂举行Cybertruck交付活动。产业趋势二：开普勒发布其首款人形机器人，特斯拉Optimus行走测试在即，人形机器人或成未来关注焦点。11月17日，开普勒发布其首款人形机器人K1，身高178cm，体重85kg，并且加装灵巧手，在硬件和软件算法方面都有所突破；特斯拉Optimus行走测试在即，有望带动相关行业整体景气度向上，从而对相关板块形成有利催化；11月17日，深开鸿与乐聚机器人宣布，推出首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人；斯坦福大学李飞飞团队发布智能系统，实现以神经信号操作智能机器人。人形机器人领域创新不断，或成未来关注焦点。
　　【重要政策追踪】短期关注数据要素、电力设备出海、城中村改造加速等四大领域，持续关注智能驾驶题材。上周政策端主要有四个重要亮点：1）欧盟拟巨资升级电网，关注电力设备出海加速；2）多国宣布对中国免签，出境游迎来催化；3）城中村改造推进速度或有望超预期，建议关注建材等地产链；4）数据要素多项政策催化，关注数据流通、数据要素X计划、公共数据授权运营。此外，《智能网联汽车准入和上路通行试点实施指南》出台，未来一段时间内，建议重点关注智能驾驶的车辆准入资质检测、商业保险、汽车数据安全、智能座舱、智能服务汽车产业链以及其对智慧城市的催化。综上，推荐关注电力设备出海、出境游、数据要素、以及智能驾驶题材。
　　【重要资讯】Open AI：11月22日，OpenAI在社交平台X上宣布，已经原则上达成协议，奥特曼重返公司担任CEO。新的董事会名单显示，只保留了Quora的首席执行官亚当·德安吉洛（Adam D'Angelo），Salesforce前联合首席执行官布雷特·泰勒（Bret Taylor）和前美国财政部长萨默斯（Larry Summers）加入新成立的董事会。特斯拉：特斯拉已开始向员工推出全自动驾驶（FSD）V12版本，更新版本号为2023.38.10。马斯克随后也在X上确认了这一消息。FSDV12是特斯拉在自动驾驶技术上的一次重大飞跃，是特斯拉第一次开始使用神经网络进行车辆控制，包括控制转向、加速和制动。本月早些时候宣布，马斯克宣布特斯拉FSDV12自动驾驶将在2周内上线试用。
　　 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，11月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（半导体设备、半导体材料、存储）、人工智能、汽车智能化、基建（水利）、数字经济（数据要素、产业数字化）。
　　 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注AI+科技革命下的数字经济（数据要素）、人工智能、自主可控等产业趋势，以及降本增效驱动下碳中和产业链的新技术路线，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
　　 【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：最小市值、次新股、新型工业化。板块方面，电信服务、医疗保健、日常消费表现较好，公共事业、可选消费板块表现差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健和工业行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多。
　　风险提示：宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。