本期投资提示：
　　一、A股本周估值
　　1）指数及板块估值比较：
　　A股整体PE为17.0倍，处于历史30%分位；
　　上证50指数PE为9.8倍，处于历史28%分位；
　　中证500指数PE为22.5倍，处于历史14%分位；
　　创业板指数PE为28.4倍，处于历史1%分位；
　　中证1000指数PE为38.7倍，处于历史46%分位；
　　国证2000指数PE为47.8倍，处于历史59%分位；
　　创业板指数相对于沪深300的PE为2.6倍，处于历史1%分位。
　　2）行业估值比较：
　　PE估值在历史百分85%分位以上的行业：房地产、航空机场、农林牧渔（养殖业）、商贸零售、社会服务、计算机（光学光电子、软件开发）、游戏；
　　PB估值在历史百分85%分位以上的行业：无；
　　PE\PB均在历史百分15%分位以下的行业：银行、有色金属（能源金属）、建筑装饰、物流、电池、白色家电。
　　二、行业中观景气跟踪
　　1）新能源
　　光伏：光伏行业综合价格指数下跌1.8%。上游：多晶硅料和多晶硅价格本周价格分别下跌2.9%和3.1%。下游硅片价格下滑的压力向成本端传导，导致硅料继续下跌。中游：本周硅片价格下跌0.4%。本周硅片排产提速，出货压力有所提升。下游：本周电池片和组件价格分别下跌2.6%和1.1%。电池端价格压力使部分小型电池厂开工率下降，代工费用也在竞争加剧中下滑。组件端，终端装机在年末带动一波组件出货，但数量有限，对价格支撑不明显。外需也因价格下跌受损，据Solarzoom数据，10月组件出口金额环比9月下滑23%左右，综合组件单价下滑的影响，出口规模下滑11%左右。
　　电池：钴、镍：钴价格下跌4.4%，镍价格下跌5.6%。下游电池厂排产积极性不高，需求走弱和库存高企，钴镍价格低迷。锂：六氟磷酸锂价格与上周保持一致，碳酸锂和氢氧化锂价格分别下跌6.1%和5.2%。成本端的锂矿价格弱势和下游正极材料需求不足，导致锂盐产品价格下跌情绪难以扭转。正极材料：三元811型正极材料与上周保持一致，磷酸铁锂正极材料价格下跌4.3%。锂盐对正极材料成本支撑弱，加上下游电池企业排产积极性不高，观望情绪依然笼罩全产业链。
　　发电装机：2023年1-10月发电新增设备容量累计同比209.0%，其中风电累计增长76.5%、光伏累计增长144.8%，新能源发电设备装机维持高景气。
　　2）地产链
　　钢铁：螺纹钢现货价格回落0.5%，螺纹钢期货价格上涨1.2%。成本端：铁矿石价格上涨3.9%，侵蚀了下游钢铁的利润。近期铁矿石港口库存去化，引起资金涌入炒作情绪。11月15日国家发改委通知将加强市场监管工作，11月23日发改委价格司等三部门组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，再次要求相关企业依法经营，抑制哄抬价格行为。政策指导下，铁矿石价格上涨情绪有望缓和。供给端：据中钢协估算，2023年11月中旬全国日产粗钢环比下降0.06%，日产钢材环比增长1.02%。钢材供给边际增加导致现货价格回调。库存：11月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存环比下降2.4%，库存延续下降态势。
　　建材：水泥：全国水泥价格指数回落0.7%。受天气因素影响，工地停产增加，实际工作量将低于往年同期，水泥需求偏弱。玻璃：玻璃期货结算价本周上涨0.3%，11月中旬浮法平板玻璃市场价环比11月上旬下跌2.94%。供给端，由于利润空间依然充足，产线复产预期增加，远期存在供应压力。需求端，近期保交楼政策再度加码，叠加冬季补库，玻璃需求后续有所支撑。
　　3）消费
　　猪肉：据农业农村部以及博亚和讯数据显示，生猪（外三元）全国均价上涨0.3%，猪肉批发均价下降1.8%。南方熏腊需求上升，加上发改委启动收储，促使生猪现货价格回升。展望后市，春节前需求好转将带动猪价企稳。但由于前期能繁去化有限，养殖企业和散户供应宽松，冻品库存高企也加剧了供应压力，明年下半年之前猪价预计维持低位。
　　农产品：玉米：玉米价格上涨0.1%，玉米淀粉价格下跌0.7%。小麦、大豆：小麦价格上涨0.2%，大豆价格回落1.0%。四季度为美国大豆出口季，且市场对厄尔尼诺下的南美大豆产量预期上升，进口大豆逐渐到港带动国内大豆价格承压。
　　6）科技TMT
　　消费电子：2023年10月国内手机出货量同比高增59%。受华为mate 60系列、小米14以及iPhone 15等多款新品集中上市刺激，国内手机出货和销售大幅改善。
　　通信：2023年10月三大运营商5G用户数量达到13.22亿户，单月净增超1500万户。5G套餐用户快速增长受益于5G网络的部署和发展，工信部数据显示，截至9月底我国5G基站总数达318.9万个，已经覆盖所有地级市和县城城区。
　　7）周期
　　有色金属：宏观方面，近期10Y美债利率大幅回落，美元震荡走弱。贵金属：本周黄金期货价格上涨3.0%，白银期货价格上涨1.7%。市场继续交易美联储加息降温的预期，贵金属继续回升。工业金属：LME铜上涨1.6%，LME铝上涨0.4%，LME铅下跌4.4%，LME锌与上周保持一致。稀土：镨钕氧化物价格下跌0.5%。
　　原油：布伦特原油期货结算价与上