总体观点：
　　本周上海全球数商大会召开，国家数据局局长刘烈宏发表重要讲话，正式提出要与相关部门一道打造“数据要素×”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量。目前从供应端而言，推动数据基础设施建设，打通流通障碍，打开各类数据供给是核心。从需求端而言，加强场景需求牵引，推动数据要素与其他要素结合是关键。
　　此外，本周OpenAI董事会再迎变动。此前，Sam Altman被董事会解雇，不再担任CEO，Greg Brockman提出从董事会离职。11月20日，490名OpenAI员工签署联名信要求让Sam Altman和Greg Brockman回归。11月22日，OpenAI表示Sam Altman将回到OpenAl担任CEO，并组建由Bret Taylor、Larry Summers和Adam DAngelo组成的新董事会。
　　我们认为数据要素的本质是合规合法地释放数据要素活力从而提升全社会生产效率。短期打造数据要素基础设施，以公共数据为牵引完善数据要素全流程，未来全社会都会参与到数据要素市场建设中并从中受益。从现在开始到年底，数据要素行业会持续有政策催化，并在明年进入到行业落地期。方向上我们持续看好数据要素相关公司机会，同时看好教育类应用以及算力租赁公司，建议投资人高度关注。
　　此外，我们建议投资人关注军工IT相关标的的巨大弹性。
　　相关标的：
　　数据要素：人民网、普元信息、银之杰、国新健康、博思软件、广电运通、易华录、万达信息、小商品城、长久物流；
　　算力租赁&调优：利通电子、并行科技、恒润股份、中科金财；
　　国产算力：神州数码、拓维信息、景嘉微、超讯通信；
　　教育AI：佳发教育、鸥玛软件；
　　海外应用：焦点科技，万兴科技、鼎捷软件；
　　军工IT：中孚信息、佳缘科技、吉大正元、淳中科技；
　　宏观相关：海康威视、广联达。
　　风险提示：AI推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。