报告摘要：
　　（说明：数据来源于wind，如无特别说明，数据截至2023年11月19日。）
　　股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为25亿元，前一周IPO规模为27亿元。
　　二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流入。各流动性分项：国内基金（股票+混合）新发行14亿元，两融融资上升161亿元，南下资金净流出19亿元，北上资金净流出50亿元，重要股东增持26亿元，交易费用91亿元。
　　2023年11月（截至11月17日），北上资金净流出43.53亿元。上周净流入行业前五名是通信、计算机、电子、汽车、医药生物，净流出行业前五名是非银金融、电力设备、银行、传媒、交通运输。
　　2023年11月（截至11月17日），南下资金净流入191.35亿元。当月净买入个股前五为中芯国际、中国平安、中国生物制药、药明生物、百济神州。恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、金融业、资讯科技业、工业、公用事业；恒生二级行业净买入前五名为药品及生物科技、保险、半导体、资讯科技器材、工业工程。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.0%，前一周为8.6%；上周日度换手率为1.0%，前一周为1.2%；上周机构资金流出186亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁461亿元，前一周限售股解禁223元，预计本周限售股解禁473亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放11110亿元。上周投放逆回购17610亿元，有12500亿元逆回购到期，逆回购净投放5110亿元。上周MLF净投放6000亿元。
　　信用货币派生：2023年10月，M1增速1.9%（前一期2.1%）；M2增速10.3%（前一期10.3%）。2023年10月新增社融1.85万亿元（前一期约4.13万亿元），金融机构新增人民币贷款0.74万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行18BP，R001上行22BP，R007上行22BP，DR007上行17BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变；
　　国债市场：上周1Y国债收益率下行11BP至2.12%，10Y国债收益率上行1BP至2.65%，期限利差上行12BP至0.53%。
　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。